Questions sur les risques

Les dispositifs de sécurité diffèrent selon la campagne. Lisez la fiche d’informations clés sur l’investissement (KIIS) et les documents juridiques du projet pour identifier toute hypothèque, gage, garantie personnelle ou autre sûreté ainsi que leur portée. Une sûreté peut être insuffisante et son exécution peut prendre du temps et engendrer des coûts ; elle ne garantit pas que le capital ou les intérêts seront recouvrés.

Les risques incluent le défaut de l’emprunteur, les retards de projet ou de construction, une demande ou des valeurs immobilières plus faibles, une liquidité limitée et des difficultés à faire exécuter les sûretés. Les changements de législation, de traitement fiscal ou de taux de change peuvent également affecter vos résultats.

Vous pourriez recevoir des paiements en retard ou perdre une partie ou la totalité de votre investissement. La diversification peut réduire l’exposition à un emprunteur ou à un projet, mais ne peut pas protéger contre tous les risques liés au marché. Lisez la Fiche d’informations clés sur l’investissement (KIIS) de la campagne et les avertissements complets sur les risques avant d’investir.

Une défaillance de la plateforme n’éteint pas en soi les obligations du promoteur du projet au titre de votre contrat de prêt. Votre investissement demeure soumis à la capacité de l’emprunteur à rembourser ainsi qu’au caractère exécutoire du contrat et de toute sûreté.

Cependant, une interruption ou une fermeture peut affecter la gestion, l’administration des paiements, l’accès aux dossiers et l’exécution forcée. Les dispositifs de continuité visent à répondre à ces risques, mais ne garantissent pas un service ininterrompu ou un recouvrement. Conservez des copies de vos contrats et de vos justificatifs de paiement.

Évitez de concentrer l’argent que vous ne pouvez pas vous permettre de perdre dans un seul projet, promoteur ou type d’investissement. Comparez la situation financière de l’emprunteur, les sources de remboursement, l’état d’avancement du projet et toute sûreté, et déterminez si la durée du prêt correspond à vos besoins.

La diversification peut réduire le risque de concentration, mais elle ne peut pas éliminer le risque de défaut, de marché ou de liquidité. Le financement participatif n’est pas un produit d’épargne, et il vous est conseillé de ne pas investir plus de 10% de votre valeur nette dans des projets de financement participatif.

Investir dans des projets de financement participatif comporte des risques, notamment la perte partielle ou totale de l’argent investi. Votre investissement n’est pas couvert par les systèmes de garantie des dépôts établis conformément à la directive 2014/49/UE ou par les systèmes d’indemnisation des investisseurs établis conformément à la directive 97/9/CE.

Le financement participatif n’est pas un produit d’épargne. Il vous est conseillé de ne pas investir plus de 10% de votre valeur nette dans des projets de financement participatif. Évaluez si vous pouvez absorber une perte totale et si l’investissement correspond à votre situation financière et à votre horizon d’investissement.

L’emprunteur peut payer les intérêts ou le capital en retard, seulement en partie, ou pas du tout. Les retards de projet, l’insolvabilité, les conditions de marché et les frais d’exécution peuvent réduire ou empêcher le recouvrement. Une sûreté ou une évaluation immobilière ne garantit pas le remboursement.

Vous pourriez être dans l’incapacité de vendre ou de transférer votre investissement lorsque vous le souhaitez. Même lorsqu’un transfert est possible, vous pourriez recevoir moins que le montant investi. Un investissement sous forme de prêt vous confère des droits de créancier contractuels ; il ne vous donne pas en soi la propriété du bien sous-jacent.

Les informations concernant un projet ou un promoteur peuvent être limitées, incomplètes ou inexactes. Le porteur de projet est responsable de la préparation de la Fiche d’Informations Clés sur l’Investissement (FICI), et la plateforme doit disposer de procédures pour vérifier son exhaustivité, son exactitude et sa clarté. Ces vérifications ne garantissent pas que chaque risque a été identifié ou que le projet réussira.

L’autorisation de la plateforme ne signifie pas que l’ASF ou un autre régulateur a approuvé un projet individuel. Lisez la FICI, le contrat et les documents relatifs aux sûretés avant d’investir. Les changements de législation, de traitement fiscal, de taux de change ou d’opérations de la plateforme peuvent également affecter votre investissement.

Un rendement offert plus élevé peut refléter un risque de crédit, de projet ou de liquidité plus important. Les besoins de financement et les conditions commerciales peuvent également influencer le taux, mais ils ne suppriment pas le risque de perte.

Évaluez les sources de remboursement de l’emprunteur, sa situation financière, l’état d’avancement du projet et toute sûreté dans les documents de la campagne. Le taux seul n’établit ni la sécurité ni la viabilité d’un investissement.

Si votre devise de dépenses ou de déclaration est le RON, un investissement en EUR vous expose aux variations du taux de change EUR/RON.

Un EUR plus fort peut augmenter la valeur en RON des paiements, tandis qu’un EUR plus faible peut la réduire. Les frais de conversion affectent également le résultat. Les mouvements passés des taux de change ne garantissent pas les gains futurs, et l’exposition aux devises est distincte du risque que l’emprunteur ne rembourse pas.

Oui. Les modifications apportées à la législation sur le financement participatif, l’immobilier, l’insolvabilité ou la fiscalité peuvent affecter les coûts, le traitement, l’administration ou le recouvrement d’un investissement.

stock.estate est autorisé par l’ASF en Roumanie et figure au registre de l’ESMA pour les services transfrontaliers applicables. L’autorisation réglementaire et les exigences de conformité n’éliminent pas le risque de changements juridiques futurs. Veuillez examiner les avis pertinents ainsi que les règles fiscales applicables à votre situation personnelle.

Les liquidités disponibles sur le compte et l’argent déjà investi dans un prêt constituent des expositions différentes. Les instructions de financement et les conditions de paiement applicables identifient le compte ou le prestataire utilisé pour votre paiement ; les protections relatives aux liquidités dépendent de l’accord de compte réel et de la loi applicable.

Une fois les fonds décaissés au profit d’un promoteur, votre investissement devient une créance sur cet emprunteur. Les investissements en financement participatif ne sont pas couverts par les systèmes de garantie des dépôts bancaires ou d’indemnisation des investisseurs. L’utilisation d’une banque ou d’un prestataire de services de paiement ne garantit pas le remboursement par l’emprunteur.

Une perte totale est possible. La protection disponible dépend des documents de sûreté spécifiques au projet, y compris les obligations garanties, le rang et le caractère exécutoire de toute sûreté ou garantie. Une évaluation ne constitue pas un montant de recouvrement garanti. Les défauts, les frais d'exécution et les retards peuvent réduire ou empêcher le recouvrement ; lisez le KIIS et le contrat avant d'investir.

Votre prêt est accordé au promoteur, et non à stock.estate, et stock.estate ne rembourse pas les investisseurs sur ses fonds propres. Si le promoteur ne paie pas, stock.estate fait exécuter le contrat de prêt au nom de tous les investisseurs de la campagne. Les conditions contractuelles figurent dans votre contrat de prêt et dans la fiche d'informations clés sur l'investissement (KIIS) de la campagne.

Calendrier

Vos garanties

• Sûreté. Elle est indiquée sur la page de chaque campagne et à l'Annexe 1 du contrat de prêt. Depuis le second semestre 2025, il s'agit généralement d'une hypothèque de premier rang, visant le plus souvent 150 % du montant du prêt. D'autres campagnes utilisent des nantissements de parts ou d'actions, des cautions ou une combinaison de ces sûretés. Certaines campagnes plus anciennes reposent uniquement sur le contrat de prêt, qui constitue un titre exécutoire.
• Détenue pour les investisseurs. stock.estate détient la sûreté en qualité d'agent des sûretés pour tous les investisseurs de la campagne, au prorata de leur investissement. Elle est distincte des actifs propres de stock.estate et les créanciers de stock.estate ne peuvent pas la saisir. Si stock.estate devenait insolvable, ce rôle serait transféré à un successeur dans un délai de 15 jours.
• Protégée. Sans l'accord de stock.estate, le promoteur ne peut ni grever davantage ni vendre le bien, ni verser de dividendes, jusqu'au remboursement du prêt.

Comment se déroule le recouvrement

stock.estate agit pour tous les investisseurs : vous n'avez aucune démarche à faire vous-même. Selon le cas, stock.estate peut :

• convenir d'un plan de recouvrement, par exemple une vente ou un refinancement, la date de remboursement prévue étant affichée dans votre compte ;
• réaliser la sûreté par l'intermédiaire d'un huissier de justice sans passer d'abord par le tribunal, le contrat de prêt étant un titre exécutoire en vertu de l'article 15 de la loi 244/2022 (pour les projets situés hors de Roumanie, les règles locales d'exécution s'appliquent) ;
• déclarer la créance dans une procédure d'insolvabilité ;
• faire appel à des sociétés de recouvrement.

Les frais d'exécution sont à la charge du promoteur.

Les sommes recouvrées remboursent d'abord les frais de recouvrement avancés par stock.estate. Le reste revient aux investisseurs au prorata de leur investissement : d'abord les intérêts de retard, puis les intérêts, puis le capital. Les frais mensuels d'administration ne s'appliquent pas aux paiements en retard ni à ceux issus du recouvrement.

À retenir

Les sûretés réduisent le risque sans le supprimer. Le recouvrement peut prendre des mois ou des années, être contesté, et le prix de vente peut ne pas couvrir toutes les sommes dues. Vous pouvez perdre tout ou partie de votre capital. Les investissements en crowdfunding ne sont couverts ni par un système de garantie des dépôts ni par un système d'indemnisation des investisseurs, et stock.estate n'est pas responsable du défaut de paiement du promoteur.

En savoir plus : Statistiques · Garanties · Fonctionnement du prêt participatif