Fragen zu Risiken

Sicherheiten unterscheiden sich je nach Kampagne. Lesen Sie das Anlagebasisinformationsblatt (KIIS) und die rechtlichen Projektdokumente, um etwaige Grundpfandrechte, Pfandrechte, persönliche Garantien oder andere Sicherheiten und deren Umfang zu erkennen. Sicherheiten können unzureichend sein; ihre Durchsetzung kann Zeit und Kosten verursachen. Sie garantieren keine Rückgewinnung von Kapital oder Zinsen.

Zu den Risiken gehören der Ausfall des Darlehensnehmers, Projekt- oder Bauverzögerungen, eine schwächere Immobiliennachfrage oder sinkende Immobilienwerte, eingeschränkte Liquidität und Schwierigkeiten bei der Verwertung von Sicherheiten. Auch Änderungen von Gesetzen, der steuerlichen Behandlung oder Wechselkursen können Ihr Ergebnis beeinflussen.

Sie können Zahlungen verspätet erhalten oder Ihre Investition teilweise oder vollständig verlieren. Diversifikation kann das Risiko gegenüber einem einzelnen Darlehensnehmer oder Projekt verringern, schützt aber nicht vor allen marktweiten Risiken. Lesen Sie vor einer Investition das Anlagebasisinformationsblatt (KIIS) der Kampagne und die vollständigen Risikohinweise.

Ein Ausfall der Plattform lässt die Verpflichtungen des Projektentwicklers aus Ihrem Darlehensvertrag nicht von selbst erlöschen. Ihre Investition hängt weiterhin von der Rückzahlungsfähigkeit des Darlehensnehmers und der Durchsetzbarkeit des Vertrags sowie etwaiger Sicherheiten ab.

Eine Störung oder Einstellung des Betriebs kann jedoch die Darlehensverwaltung, Zahlungsabwicklung, den Zugang zu Unterlagen und die Rechtsdurchsetzung beeinträchtigen. Vorkehrungen zur Fortführung sollen diese Risiken adressieren, garantieren aber weder einen ununterbrochenen Betrieb noch die Rückgewinnung des Geldes. Bewahren Sie Kopien Ihrer Verträge und Zahlungsnachweise auf.

Konzentrieren Sie Geld, dessen Verlust Sie nicht tragen können, nicht auf ein einzelnes Projekt, einen Entwickler oder eine Anlageart. Vergleichen Sie die finanzielle Lage des Darlehensnehmers, seine Rückzahlungsquellen, den Projektstand und etwaige Sicherheiten. Prüfen Sie, ob die Darlehenslaufzeit zu Ihren Bedürfnissen passt.

Diversifikation kann das Konzentrationsrisiko verringern, aber Ausfall-, Markt- oder Liquiditätsrisiken nicht beseitigen. Crowdfunding ist kein Sparprodukt. Es wird empfohlen, nicht mehr als 10% Ihres Reinvermögens in Crowdfunding-Projekte zu investieren.

Eine Investition in Crowdfunding-Projekte ist mit Risiken verbunden, einschließlich des teilweisen oder vollständigen Verlusts des investierten Geldes. Ihre Investition ist weder durch die gemäß Richtlinie 2014/49/EU eingerichteten Einlagensicherungssysteme noch durch die gemäß Richtlinie 97/9/EG eingerichteten Anlegerentschädigungssysteme abgesichert.

Crowdfunding ist kein Sparprodukt. Es wird empfohlen, nicht mehr als 10% Ihres Reinvermögens in Crowdfunding-Projekte zu investieren. Prüfen Sie, ob Sie einen Totalverlust tragen können und ob die Investition zu Ihrer finanziellen Situation und Ihrem Anlagehorizont passt.

Der Darlehensnehmer kann Zinsen oder Kapital verspätet, nur teilweise oder gar nicht zahlen. Projektverzögerungen, Insolvenz, Marktbedingungen und Durchsetzungskosten können die Rückgewinnung des Geldes verringern oder verhindern. Sicherheiten oder eine Immobilienbewertung garantieren keine Rückzahlung.

Möglicherweise können Sie Ihre Investition nicht zum gewünschten Zeitpunkt verkaufen oder übertragen. Selbst wenn eine Übertragung möglich ist, können Sie weniger als den investierten Betrag erhalten. Eine Darlehensinvestition verschafft Ihnen vertragliche Gläubigerrechte, aber für sich genommen kein Eigentum an der zugrunde liegenden Immobilie.

Informationen über ein Projekt oder einen Entwickler können begrenzt, unvollständig oder unzutreffend sein. Der Projektträger ist für die Erstellung des Anlagebasisinformationsblatts (KIIS) verantwortlich. Die Plattform muss Verfahren zur Prüfung seiner Vollständigkeit, Richtigkeit und Klarheit vorhalten. Diese Prüfungen garantieren weder, dass jedes Risiko erkannt wurde, noch, dass das Projekt erfolgreich sein wird.

Die Zulassung der Plattform bedeutet nicht, dass die ASF oder eine andere Aufsichtsbehörde ein einzelnes Projekt genehmigt hat. Lesen Sie vor einer Investition das KIIS, den Vertrag und die Sicherheitenunterlagen. Auch Änderungen von Gesetzen, der steuerlichen Behandlung, Wechselkursen oder des Plattformbetriebs können Ihre Investition beeinflussen.

Eine höhere angebotene Rendite kann auf höhere Kredit-, Projekt- oder Liquiditätsrisiken hinweisen. Auch der Finanzierungsbedarf und die vereinbarten Konditionen können den Zinssatz beeinflussen. Sie beseitigen jedoch nicht das Verlustrisiko.

Prüfen Sie anhand der Kampagnenunterlagen die Rückzahlungsquellen, die finanzielle Lage des Darlehensnehmers, den Projektstand und etwaige Sicherheiten. Der Zinssatz allein belegt weder die Sicherheit noch die wirtschaftliche Tragfähigkeit einer Investition.

Wenn Ihre Ausgaben oder Ihre Finanzberichterstattung in RON erfolgen, sind Sie bei einer Investition in EUR Änderungen des EUR/RON-Wechselkurses ausgesetzt.

Ein stärkerer EUR kann den RON-Wert der Zahlungen erhöhen, ein schwächerer EUR kann ihn verringern. Auch Umrechnungsgebühren beeinflussen das Ergebnis. Frühere Wechselkursentwicklungen garantieren keine künftigen Gewinne. Das Währungsrisiko besteht zusätzlich zum Risiko, dass der Darlehensnehmer nicht zurückzahlt.

Ja. Änderungen im Crowdfunding-, Immobilien-, Insolvenz- oder Steuerrecht können die Kosten, Behandlung, Verwaltung oder Rückgewinnung einer Investition beeinflussen.

stock.estate ist von der rumänischen ASF zugelassen und im ESMA-Register für die entsprechenden grenzüberschreitenden Dienstleistungen eingetragen. Die aufsichtsrechtliche Zulassung und Compliance-Anforderungen beseitigen das Risiko künftiger Gesetzesänderungen nicht. Prüfen Sie relevante Mitteilungen und die Steuerregeln, die für Ihre persönlichen Umstände gelten.

Verfügbares Geld auf Ihrem Konto und bereits in ein Darlehen investiertes Geld unterliegen unterschiedlichen Risiken. Die Einzahlungsanweisungen und geltenden Zahlungsbedingungen benennen das für Ihre Zahlung verwendete Konto oder den Anbieter. Der Schutz verfügbarer Gelder hängt von der tatsächlichen Kontovereinbarung und dem geltenden Recht ab.

Sobald Geld an einen Entwickler ausgezahlt wurde, besteht Ihre Investition als Darlehensforderung gegen diesen Darlehensnehmer. Crowdfunding-Investitionen sind nicht durch Einlagensicherungs- oder Anlegerentschädigungssysteme geschützt. Die Nutzung einer Bank oder eines Zahlungsdienstleisters garantiert nicht die Rückzahlung durch den Darlehensnehmer.

Ein Totalverlust ist möglich. Der verfügbare Schutz hängt von den Sicherungsdokumenten des jeweiligen Projekts ab, einschließlich der gesicherten Verpflichtungen, des Rangs und der Durchsetzbarkeit von Sicherheiten oder Garantien. Eine Bewertung ist kein garantierter Rückgewinnungsbetrag. Zahlungsausfälle, Durchsetzungskosten und Verzögerungen können die Rückgewinnung verringern oder verhindern. Lesen Sie KIIS und Vertrag, bevor Sie investieren.

Ihr Darlehen geht an den Projektentwickler, nicht an stock.estate, und stock.estate zahlt Anleger nicht aus eigenen Mitteln zurück. Zahlt der Projektentwickler nicht, setzt stock.estate den Darlehensvertrag im Namen aller Anleger der Kampagne durch. Verbindlich sind Ihr Darlehensvertrag und das Anlagebasisinformationsblatt (KIIS) der Kampagne.

Ablauf

Ihre Sicherheiten

• Sicherheit. Sie ist auf jeder Kampagnenseite und in Anhang 1 des Darlehensvertrags angegeben. Seit der zweiten Jahreshälfte 2025 ist sie in der Regel eine erstrangige Hypothek, meist mit dem Ziel von 150 % des Darlehensbetrags. Andere Kampagnen nutzen Anteilsverpfändungen, Bürgschaften oder eine Kombination. Einige ältere Kampagnen stützen sich nur auf den vollstreckbaren Darlehensvertrag.
• Für Anleger gehalten. stock.estate hält die Sicherheit als Sicherheitenagent für alle Anleger der Kampagne, im Verhältnis zu ihrer Investition. Sie ist vom eigenen Vermögen von stock.estate getrennt, und Gläubiger von stock.estate können nicht darauf zugreifen. Würde stock.estate insolvent, ginge die Rolle innerhalb von 15 Tagen auf einen Nachfolger über.
• Geschützt. Ohne Zustimmung von stock.estate darf der Projektentwickler die Immobilie bis zur Rückzahlung weder weiter belasten noch verkaufen und keine Dividenden ausschütten.

So funktioniert die Beitreibung

stock.estate handelt für alle Anleger, Sie müssen also selbst nichts unternehmen. Je nach Fall kann stock.estate:

• einen Sanierungsplan vereinbaren, etwa einen Verkauf oder eine Refinanzierung, mit dem erwarteten Rückzahlungsdatum in Ihrem Konto;
• die Sicherheit über einen Gerichtsvollzieher ohne vorheriges Gerichtsverfahren verwerten, da der Darlehensvertrag nach Artikel 15 des Gesetzes 244/2022 ein Vollstreckungstitel ist (für Projekte außerhalb Rumäniens gelten die örtlichen Vollstreckungsregeln);
• Forderungen im Insolvenzverfahren anmelden;
• Inkassounternehmen beauftragen.

Die Kosten der Vollstreckung trägt der Projektentwickler.

Beigetriebene Beträge decken zuerst die von stock.estate vorgestreckten Beitreibungskosten. Der Rest geht anteilig an die Anleger: zuerst Verzugszinsen, dann Zinsen, dann Kapital. Die monatliche Verwaltungsgebühr fällt auf verspätete Zahlungen und Zahlungen aus der Beitreibung nicht an.

Gut zu wissen

Sicherheiten senken das Risiko, beseitigen es aber nicht. Die Beitreibung kann Monate oder Jahre dauern, angefochten werden, und der Verkaufserlös deckt möglicherweise nicht alle Forderungen. Sie können einen Teil oder Ihr gesamtes Kapital verlieren. Crowdfunding-Investitionen sind nicht durch Einlagensicherungs- oder Anlegerentschädigungssysteme geschützt, und stock.estate haftet nicht für die Nichtzahlung des Projektentwicklers.

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