Statistiken

Verspätet

Ein Darlehen gilt als verspätet, wenn der Projektträger mit einer Zinszahlung oder einer planmäßigen teilweisen oder vollständigen Tilgung mehr als 14 Tage im Rückstand ist. Verzugszinsen werden gemäß Kreditvertrag ab dem ersten Verzugstag berechnet.

Ausfall

Gemäß Artikel 1 der Delegierten Verordnung (EU) 2022/2115 stuft stock.estate ein Darlehen als ausgefallen ein, wenn mindestens eines der folgenden Ereignisse eintritt: a) Der Projektträger ist mit einer wesentlichen Kreditverpflichtung, Zins oder Tilgung, mehr als 90 Tage im Rückstand; b) stock.estate hält die vollständige Erfüllung der Kreditverpflichtungen ohne zusätzliche Maßnahmen wie die Verwertung von Sicherheiten für unwahrscheinlich.

Wesentlichkeitsschwelle. Für Buchstabe a gilt eine Kreditverpflichtung als wesentlich, wenn die kumulierten Rückstände des Darlehens mindestens 20.000 EUR betragen.

Anzeichen einer unwahrscheinlichen Zahlung: eine krisenbedingte Restrukturierung, die die finanzielle Verpflichtung durch Erlass oder wesentlichen Aufschub von Tilgung, Zinsen oder Gebühren verringert. Als krisenbedingte Restrukturierung gilt jedes Zugeständnis an einen Projektträger, der Schwierigkeiten bei der Erfüllung finanzieller Verpflichtungen hat oder voraussichtlich haben wird.

Ein weiteres Anzeichen ist, dass der Projektträger Insolvenz, Konkurs oder einen ähnlichen Schutz beantragt hat oder einem solchen Verfahren unterliegt, wenn dadurch die Rückzahlung an Anleger vermieden oder verzögert würde.

Vertragliche Änderungen des Zahlungsplans. Erlaubt der Kreditvertrag ausdrücklich die Änderung, Aussetzung oder Verschiebung von Zahlungen unter bestimmten Bedingungen und handelt der Projektträger innerhalb dieser Rechte, gelten diese Zahlungen nicht als überfällig. Die Verzugstage werden anhand des neuen Plans berechnet. stock.estate prüft dennoch die Gründe für die Änderungen und eine mögliche Zahlungsunwahrscheinlichkeit.

Anwendungsebene. Der Ausfall wird auf Darlehensebene festgestellt. Hat ein Projekt mehrere Darlehen und fällt ein wesentlicher Teil aus, prüft stock.estate, ob auch die anderen Darlehen desselben Projekts als ausgefallen einzustufen sind.

Anlegerinformation. stock.estate informiert betroffene Anleger bei Eintritt eines Darlehensausfalls unverzüglich per E-Mail und im Anlegerkonto.

Risikokategorien

Kategorie 1: Immobilienhypothek. Darlehen mit mindestens einer Hypothek auf eine von einem zugelassenen Gutachter bewertete Immobilie, unabhängig von Rang und Beleihungsauslauf, mit oder ohne zusätzliche Sicherheiten.

Kategorie 2: andere Sicherheiten. Darlehen ohne Immobilienhypothek, aber mit mindestens einer vom Kreditvertrag getrennten dinglichen oder persönlichen Sicherheit: Bürgschaft, Unternehmensgarantie, Bankgarantie, Pfandrecht an Anteilen oder anderen Vermögenswerten.

Kategorie 3: unbesichert. Darlehen, deren einziger Schutz der vollstreckbare Kreditvertrag ist, ohne dingliche oder persönliche Sicherheiten.

Die Risikokategorien werden im Risikomanagementrahmen von stock.estate anhand der Sicherheiten definiert. stock.estate verwendet keine Kredit-Scores und veröffentlicht kein individuelles Projektrating.

Methodik

1. Tatsächliche Ausfallquote der Darlehen (Artikel 2 der Delegierten Verordnung (EU) 2022/2115). stock.estate berechnet den einfachen Durchschnitt der jährlichen Ausfallquoten über den gesamten historischen Beobachtungszeitraum in nicht überlappenden 12-Monats-Fenstern. Der Nenner umfasst die zu Fensterbeginn nicht ausgefallenen Darlehen; der Zähler umfasst diejenigen davon mit mindestens einem Ausfall im Fenster. Darlehen ohne planmäßige Zahlung im Fenster werden ausgeschlossen. Es werden ausschließlich interne Daten aller über die Plattform vermittelten Darlehen verwendet. Bei einer Geschäftshistorie von weniger als 36 Monaten wird der gesamte Betriebszeitraum verwendet; danach weiterhin die gesamte verfügbare Historie.

2. Tatsächliche Ausfallquoten nach Risikokategorie (Artikel 3). Dieselbe Methodik gilt separat für jede im Risikomanagementrahmen definierte Kategorie. Der Nenner umfasst die zu Fensterbeginn nicht ausgefallenen Darlehen dieser Kategorie.

3. Erwartete Ausfallquoten nach Risikokategorie (Artikel 4). Die erwarteten Quoten basieren auf den tatsächlichen Quoten gemäß Punkt 2 und den unter der Kategorientabelle zusammengefassten Annahmen. Die Gesamtquote gewichtet die Kategorieschätzungen anhand der Darlehenszahlen der Referenzkohorte.

4. Datenqualität (Artikel 6). stock.estate unterhält dokumentierte Verfahren zur Erfassung und Speicherung von Zahlungs- und Rückstandsdaten. Diese werden monatlich mit den Auszügen der Zahlungskonten abgeglichen, damit die Berechnungsdaten konsistent und vollständig sind.

5. Zähler und Nenner jedes Beobachtungsfensters werden gemäß Artikel 2 Absatz 5 und Artikel 3 Absatz 5 in den obigen Tabellen veröffentlicht.