Richtlinie zu Interessenkonflikten

STOCKESTATE CROWDFUNDING S.R.L, mit Sitz in Bulevardul Pipera, Nr. 1Z, Stadt Voluntari, Kreis Ilfov, eingetragen im Handelsregister unter Nr. J2024005219234, mit CUI 45170242, autorisiert als Anbieter von Crowdfunding-Diensten durch A.S.F.-Genehmigung Nr. 105/29.08.2023 und registriert im A.S.F.-Register unter Nr. PJR28FSFPR/400002 sowie im Register der Crowdfunding-Dienstleister der Europäischen Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (nachfolgend bezeichnet als „die Gesellschaft“) hat diese Richtlinie zu Interessenkonflikten verabschiedet.

1. Einführung

Interessenkonflikte sind Umstände, in denen einige oder alle Interessen der Gesellschaft, ihrer Aktionäre, ihrer Administratoren, ihrer Mitarbeiter oder natürlicher oder juristischer Personen, die mit ihnen in einer Kontrollbeziehung stehen, unvereinbar oder abweichend von den Interessen der Investoren oder Projektentwickler sind.

2. Personen, die Interessenkonflikten ausgesetzt sein könnten

Personen, die Interessenkonflikten ausgesetzt sein könnten (nachfolgend bezeichnet als „Betroffene Personen“), sind die folgenden:

(a) Aktionäre der Gesellschaft, die mindestens 20 % des Grundkapitals oder der Stimmrechte halten;
(b) die Administratoren oder Mitarbeiter der Gesellschaft;
(c) jede natürliche oder juristische Person, die mit den jeweiligen Aktionären, Administratoren und Mitarbeitern in Kontrollbeziehungen steht (wie in Artikel 4 Absatz (1) Punkt 35 Buchstabe (b) der Richtlinie 2014/65/EU über Märkte für Finanzinstrumente und zur Änderung der Richtlinie 2002/92/EG und der Richtlinie 2011/61/EU („MiFID“) definiert).

Gemäß MiFID stellt die „Kontroll“-Beziehung die Beziehung zwischen einer Muttergesellschaft und einer Tochtergesellschaft dar, in allen Fällen, die in Artikel 22 Absätze (1) und (2) der Richtlinie 2013/34/EU vorgesehen sind, oder eine ähnliche Beziehung zwischen einer natürlichen oder juristischen Person und einem Unternehmen, wobei jede Tochtergesellschaft einer Tochtergesellschaft ihrerseits als Tochtergesellschaft der Muttergesellschaft gilt, die sie kontrolliert.

3. Identifizierung und Quellen potenzieller Interessenkonflikte

3.1. Betroffene Personen könnten jeder der unten aufgeführten Situationen ausgesetzt sein:

i) Die betroffene Person könnte Entwickler eines Projekts in den auf der Crowdfunding-Plattform angebotenen Crowdfunding-Projekten sein;
ii) Die betroffene Person könnte Investor in den auf der Plattform der Gesellschaft angebotenen Crowdfunding-Projekten sein;
iii) jeder andere Umstand, der einen tatsächlichen oder potenziellen Interessenkonflikt zwischen den Betroffenen Personen erzeugen könnte, unter Berücksichtigung des Risikos einer Beeinträchtigung der Interessen der Kunden.

3.2. Interessenkonflikte, die die Gesellschaft betreffen, könnten die folgenden sein:

i) Die Gesellschaft könnte ihre eigenen Projekte und die der Betroffenen Personen gegenüber Projekten anderer Projektentwickler bevorzugen;
ii) Die Gesellschaft könnte Projektentwickler subjektiv und diskriminierend im Vergleich zu Projekten der Betroffenen Personen bewerten, einschließlich solcher mit Kontrollverbindungen zur Gesellschaft;
iii) Betroffene Personen könnten Projektentwicklern auf der Plattform auf eigene Kosten Kredite gewähren, unter Verwendung vertraulicher Informationen, die von der Gesellschaft erlangt wurden.

3.3. Tätigkeiten mit Potenzial für Interessenkonflikte

Die Tätigkeiten und Entscheidungen, die Interessenkonflikte erzeugen könnten, sind die folgenden:

a) Bewertung des Projekts;
b) Genehmigung des Projektentwicklers;
c) Vertragsverhandlungen.

Im Falle, dass eine betroffene Person Interessen hat, die im Konflikt mit Investoren oder Projektentwicklern stehen, wird sie aus allen relevanten internen Entscheidungsprozessen ausgeschlossen.

4. Von der Gesellschaft festgelegte Regeln und ergriffene Maßnahmen zur Verhinderung von Interessenkonflikten

Die Gesellschaft hat eine Regel eingeführt, wonach die Interessen der Projektentwickler Vorrang vor den Interessen der Betroffenen Personen und der Gesellschaft im Falle eines Interessenkonflikts haben.

(i) Umsetzung von Regeln zur Verhinderung oder Kontrolle des Informationsaustauschs

a) Informationsbarrieren
b) Klare Vertraulichkeitsrichtlinien
c) Regelmäßige Schulungen

(ii) Regeln zur Überwachung

a) Getrennte Abteilungen
b) Regelmäßige Bewertungen
c) Meldesystem

(iii) Beseitigung direkter Verbindungen zwischen Vergütung

a) Transparente Vergütungsstrukturen
b) Individuelle Bewertungen
c) Verbot des Haltens von Anteilen/Beteiligungen an Projektentwicklern

(iv) Maßnahmen zur Verhinderung unangemessener Einflussnahme

a) Klare Verhaltensstandards
b) Überwachungsmechanismen
c) Unabhängigkeit der Entscheidungsträger

(v) Andere präventive Maßnahmen

a) Kontinuierliche Schulungen
b) Regelmäßige Bewertungen
c) Transparente Kommunikation

Die Gesellschaft ergreift Maßnahmen, um sicherzustellen, dass:

(i) Betroffene Personen keinen unangemessenen Vorteil gegenüber den Interessen des Projektentwicklers haben und die Handlungen der Gesellschaft mit den Interessen des Projektentwicklers übereinstimmen müssen.
(ii) Die persönlichen, finanziellen oder sonstigen Interessen der Gesellschaft, der Betroffenen Personen oder anderer assoziierter Personen keinen Einfluss haben oder den Anschein erwecken sollten, die Erbringung von Dienstleistungen für Projektentwickler zu beeinflussen.
(iii) Die Interessen eines Projektentwicklers nicht über die Interessen anderer Projektentwickler auf der Plattform überwiegen sollten.

Diese Richtlinie wird jährlich überprüft.