Glossario del crowdlending immobiliare

antiriciclaggio

I controlli antiriciclaggio (AML) verificano identità e origine dei fondi prima dell'investimento e quando servono ulteriori prove. Le campagne pubbliche sono consultabili prima della verifica; poterle consultare non significa che il conto sia abilitato a investire.

BCR

Banca Comerciala Romana, l'istituto di pagamento citato nelle FAQ. Il denaro degli investitori si muove attraverso questa infrastruttura di pagamento anziché essere mescolato con la liquidità operativa di stock.estate.

Cashback

Un incentivo separato per campagne o offerte idonee, accreditato secondo le regole applicabili di finanziamento e ricompensa. Il cashback è un saldo non prelevabile per reinvestire, non un aumento del tasso contrattuale annuo. La maggiorazione progressiva Early-Bird influisce invece sul tasso annuo fissato alla firma, entro il massimo della campagna.

Agente collaterale

Una società indipendente all'interno del gruppo stock.estate che gestisce le garanzie per conto degli investitori. Per le campagne garantite, l'agente collaterale è la parte che può coordinare l'applicazione se lo sviluppatore non rimborsa.

Tasso Contrattuale (Contract Rate)

Il tasso annuo fissato nel contratto di prestito firmato. Nelle campagne progressive comprende l'allocazione per importo adeguata al livello e l'allocazione Early-Bird idonea, entro il Tasso Base della campagna più il Pool di Interessi. È un interesse lordo prima della ritenuta applicabile, non cashback né garanzia di rimborso. I cambi successivi di livello non lo modificano.

Prestito collettivo

Un modello di crowdfunding in cui molti investitori prestano denaro a un mutuatario. Su stock.estate, il mutuatario è solitamente uno sviluppatore immobiliare e gli investitori guadagnano attraverso gli interessi pagati ai sensi del contratto di prestito.

Default

La classificazione di un prestito in default è distinta da un breve ritardo di pagamento. La rendicontazione annuale considera obbligazioni rilevanti scadute e criteri di improbabile adempimento secondo la metodologia pubblicata, usando date storiche verificate e coorti di prestiti monitorati. Dati mancanti o non verificati non dimostrano zero default. Consulta /statistics per cifre e metodologia attuali.

Sviluppatore

La società di progetto o il mutuatario raccoglie fondi attraverso una campagna. Nella struttura stock.estate, lo sviluppatore riceve i proventi del prestito e deve restituire il capitale più gli interessi agli investitori.

Portafoglio digitale

L'area del conto dell'investitore in cui i rimborsi, gli interessi e i saldi disponibili vengono tracciati sulla piattaforma. Le FAQ descrivono gli interessi come accreditati sul portafoglio in base al programma di rimborso.

Diligenza dovuta

Il processo di revisione eseguito prima della pubblicazione di un progetto. stock.estate afferma di verificare fattori quali la solidità dell'azienda, la qualità del piano aziendale, il track record, il potenziale di mercato e le caratteristiche della proprietà sottostante.

Titolo esecutivo

Uno strumento giuridico che può consentire l'esecuzione senza prima ottenere una sentenza separata sul credito, se legge e contratto applicabili lo permettono. La spiegazione delle campagne rumene non stabilisce la stessa procedura per ogni paese del progetto; verifica documenti firmati e giurisdizione. L'esecutività non garantisce tempi o importo del recupero.

L'ESMA

L'Autorità europea degli strumenti finanziari e dei mercati. stock.estate fa riferimento alla voce del registro ESMA quando descrive il suo status normativo.

Maggiorazione Early-Bird (Early-Bird Rate Boost)

Un aumento temporaneo, espresso in punti percentuali, disponibile all'inizio di una campagna progressiva. Insieme alla Fascia di Tasso, è limitato in modo che il Tasso Contrattuale non superi il Tasso Base più il Pool di Interessi.

Scheda Domande frequenti

Una delle cinque principali sezioni pubbliche delle FAQ sul sito: Generale, Crowdlending, Legale, Commissioni e Rischi. Queste schede costituiscono la fonte principale del presente glossario e del pacchetto di contenuti GEO.

Tasso Base (Floor Rate)

Il tasso annuo di base della campagna. Un livello idoneo dell'investitore alza il tasso iniziale entro il Pool di Interessi e ridimensiona le fasce di importo; il massimo della campagna non aumenta.

Campagna finanziata

Una campagna che ha raggiunto l'importo di finanziamento necessario ed è passata alla fase di prestito. Consulta /statistics per i totali aggiornati; un dato storico non descrive il portafoglio attuale.

Garanzia

Un ulteriore livello di protezione associato ad alcune campagne. A seconda del progetto, le FAQ si riferiscono a garanzie come ipoteche, lettere di fideiussione bancaria o pegno su azioni.

KYC

Conosci la verifica del tuo cliente. Gli investitori devono completare il KYC prima di investire e la piattaforma può richiedere informazioni comprovanti l'identità e la fonte dei fondi.

Pool di Interessi (Interest Pool)

Il margine della campagna in punti percentuali sopra il Tasso Base. L'allocazione per importo adeguata al livello e la maggiorazione Early-Bird limitata utilizzano questo pool; il resto è la Commissione sul Pool a carico del promotore. Il Tasso Contrattuale massimo è il Tasso Base della campagna più questo pool.

Liquidità

La facilità con cui un investitore può riconvertire un investimento in contanti. Gli investimenti stock.estate sono meno liquidi dei depositi bancari perché sono legati a termini di prestito e piani di rimborso a livello di progetto.

Contratto di prestito

Il contratto centrale dietro un investimento stock.estate. Secondo le FAQ legali, è firmato dall'investitore, dallo sviluppatore del progetto e dal Gruppo stock.estate nel suo ruolo di piattaforma e agente di garanzia. Definisce il piano di rimborso, gli interessi e i diritti contrattuali dell'investitore nei confronti del promotore.

Ipoteca

Una garanzia reale registrata su immobili specifici. Verifica nei documenti di ogni campagna se è prevista un'ipoteca e con quale grado; altre campagne possono usare pegni sulle quote, garanzie personali o altre garanzie. Un'ipoteca non garantisce il rimborso.

Diversificazione del portafoglio

Distribuire il capitale su diversi progetti, termini o tipologie di proprietà anziché concentrare tutto in un unico prestito. Le FAQ presentano la diversificazione come uno dei modi principali per ridurre il rischio.

Commissione sul Pool (Pool Fee)

La quota a carico dello sviluppatore che resta nel Pool di Interessi dopo la Fascia di Tasso e la Maggiorazione Early-Bird dell'investitore. Viene trattenuta durante i rimborsi e non è mai detratta dal Tasso Contrattuale come commissione di piattaforma per l'investitore.

Campagna a interesse progressivo

In una campagna a interesse progressivo, il Tasso Contrattuale annuo dipende dall'importo sottoscritto, dal livello dell'investitore basato sul capitale attivo e dall'eventuale maggiorazione Early-Bird disponibile alla firma. Il livello alza il tasso iniziale e ridimensiona proporzionalmente le fasce di importo nel Pool di Interessi residuo; non si somma all'intera fascia standard. Il massimo resta il Tasso Base della campagna più il Pool di Interessi. Il tasso si fissa alla firma: successivi cambi di livello o della campagna non modificano quel contratto. Le campagne progressive non hanno commissioni di piattaforma per l'investitore; la Commissione sul Pool residua è a carico del promotore. Le campagne esistenti a tasso fisso mantengono tassi e commissioni contrattuali.

Fascia di Tasso (Rate Band)

L'allocazione in punti percentuali determinata dall'importo sottoscritto, incluso il capitale finanziato da bonus. Il livello dell'investitore alza l'allocazione iniziale e ridimensiona proporzionalmente le fasce standard nel pool residuo. Non aggiunge l'intera fascia standard alla maggiorazione del livello.

Per un pool P maggiore di zero, una fascia standard di importo B e una maggiorazione di livello U limitata a P, l'allocazione adeguata è U + (P − U) × B / P. Al tasso base si sommano questa allocazione e soltanto la quota Early-Bird che rientra nel pool residuo. Il tasso contrattuale annuo viene arrotondato a due decimali e non può superare il massimo della campagna.

Periodo di riflessione

Una finestra di quattro giorni di calendario dopo aver effettuato un ordine di investimento durante la quale l'investitore può revocare la manifestazione di interesse senza penalità e senza fornire una motivazione.

Recupero

Il processo di richiesta di rimborso quando un mutuatario non riesce a soddisfare i propri obblighi. In una campagna protetta, ciò può includere l'esecuzione dell'ipoteca o di altre garanzie tramite l'agente delle garanzie e il procedimento legale.

Investitore sofisticato

Un investitore che comprende i rischi di questi investimenti e ha la capacità finanziaria per sopportarli. Gli investitori che non raggiungono tali soglie vengono trattati come non sofisticati e dovrebbero essere più prudenti riguardo alle dimensioni dell’allocazione.

Ritenuta fiscale

La ritenuta fiscale viene detratta dagli interessi imponibili prima del pagamento. Per le campagne con tabella basata sulle convenzioni fiscali, la stima dipende dal paese del progetto, dal paese di residenza dell'investitore, dalla sua natura di persona fisica o società e dalla tabella attiva del paese. Le campagne esistenti mantengono il regime fiscale precedente. Il certificato di residenza fiscale può essere richiesto per verifica, ma la sua assenza non blocca gli investimenti e caricarlo non modifica automaticamente l'imposta di ogni investimento. L'aliquota applicata a un rimborso viene registrata alla generazione del bonifico; la stima attuale del calcolatore può differire da un pagamento già generato.

Livelli degli investitori

I livelli sono automatici: Standard sotto 25.000 EUR di capitale attivo, Bronze da 25.000 EUR, Silver da 50.000 EUR e Gold da 100.000 EUR. Bronze, Silver e Gold alzano il tasso iniziale progressivo fino a 3, 4 e 5 punti percentuali rispettivamente, entro il pool della campagna. Il capitale attivo è il capitale investito con successo, inclusi i bonus investiti, meno il capitale effettivamente rimborsato; saldo del portafoglio, investimenti in attesa e capitale rimborsato non contano. Un nuovo investimento completato con successo può sbloccare il livello per il proprio tasso. I rimborsi possono ridurre il livello per gli investimenti futuri senza modificare i tassi sottoscritti.

Credito di investimento

Il Credito di investimento è un saldo non prelevabile previsto da una specifica offerta per reinvestimenti idonei. Il credito maturato diventa utilizzabile dopo il finanziamento della campagna e l'emissione, non subito alla firma. Partecipazione e scadenza del credito emesso hanno finestre separate di 30 giorni; l'uso richiede anche fondi esterni idonei. Controlla idoneità, scadenza e sovrapposizione delle ricompense nell'offerta: credito, cashback e premi referral non si cumulano necessariamente per intero.