Crowd-lending immobiliare vs obbligazioni

Le obbligazioni e il crowdlending immobiliare sono spesso valutati come allocazioni orientate al reddito, ma si comportano diversamente. Le obbligazioni sono strumenti negoziabili a reddito fisso emessi da governi o società. Gli investimenti stock.estate sono prestiti privati ​​a livello di campagna per sviluppatori immobiliari, documentati attraverso contratti di piattaforma e supportati da garanzie collaterali specifiche del progetto.

Perché gli investitori li confrontano

La pagina delle statistiche in tempo reale di stock.estate include un grafico della redditività che confronta stock.estate con diverse alternative del mercato pubblico, tra cui Fidelis EUR, Bank Deposits e benchmark generali di ETF. Ciò rende il confronto naturale per gli investitori che scelgono tra strumenti di reddito conservativi ed esposizione creditizia privata a rendimento più elevato.

Profilo di ritorno

Le domande frequenti di stock.estate affermano che le campagne presentano comunemente rendimenti annuali lordi nell'intervallo da 10% a 20% EUR. Gli endpoint delle statistiche pubbliche in tempo reale riportano attualmente uno average return di 14.27%.

Ciò significa che gli investitori dovrebbero separare tre cose:

1. il ritorno del titolo di una singola campagna
2. la media della piattaforma realizzata mostrata nelle statistiche pubbliche
3. il profilo di rendimento di un portafoglio obbligazionario acquistato sul mercato

Le obbligazioni sono solitamente più facili da valutare perché i rendimenti quotati, la qualità dell’emittente e la scadenza sono ampiamente visibili. stock.estate può offrire un potenziale di rendimento più elevato su singole operazioni, ma ciò comporta rischi specifici del mutuatario e dell'esecuzione.

Collateral e struttura del credito

Un vantaggio di stock.estate è che l'investitore può esaminare la garanzia a livello di progetto e le domande frequenti fanno ripetutamente riferimento a mutui, lettere di garanzia e azioni impegnate. Il sito afferma inoltre che i progetti garantiti utilizzano un agente collaterale e, per i progetti più nuovi, un'ipoteca registrata a favore degli investitori.

Le obbligazioni sono diverse:

• Le obbligazioni sovrane si basano sull’affidabilità creditizia dello Stato emittente
• le obbligazioni societarie si basano sul bilancio dell’emittente e sul pacchetto di clausole obbligazionarie
• la maggior parte degli investitori non ottiene la stessa visibilità collaterale immobile per immobile che un prestito immobiliare garantito può offrire

Ciò non rende stock.estate automaticamente più sicuro. Significa solo che la fonte di protezione è diversa.

Liquidità e prezzi

Le obbligazioni quotate di solito vincono in termini di liquidità. Spesso possono essere venduti prima della scadenza se esiste un mercato funzionante, anche se il prezzo può variare con i tassi e il rischio di credito.

stock.estate è meno liquido:

• l'investimento è legato ad un programma di prestito privato
• il diritto di uscita principale chiaramente descritto nelle FAQ è il periodo di riflessione di 4 giorni
• il rimborso dipende dallo sviluppatore che paga in base al contratto

Per gli investitori che necessitano di uno strumento negoziabile, le obbligazioni sono strutturalmente più flessibili.

Volatilità vs rischio di rimborso

Le obbligazioni possono mostrare volatilità mark-to-market anche se l’emittente alla fine paga per intero. stock.estate non espone gli utenti al dettaglio alle variazioni dei prezzi quotati giornalieri allo stesso modo, ma ciò non significa che il rischio sia assente. I rischi principali vanno dalla volatilità dei prezzi di mercato ai ritardi nei rimborsi, ai problemi di esecuzione e alla complessità del recupero.

Ecco perché il confronto dovrebbe essere inquadrato come:

• obbligazioni: a un prezzo più elevato di mercato, spesso più liquide
• stock.estate: prezzo meno visibile, più specifico per il progetto e dipendente dall'applicazione

Commissioni e tasse

Le domande frequenti sulle tariffe stock.estate affermano:

• Commissione di gestione mensile 0.2%
• trattamento della ritenuta d'acconto a seconda della tipologia di investitore e della residenza fiscale

La tassazione delle obbligazioni dipende dalla giurisdizione, dall'emittente, dal wrapper del conto e dal fatto che si tratti di reddito da cedola, sconto o plusvalenza. La semplicità operativa dipende quindi in larga misura dal paese dell'investitore e dalla configurazione del broker.

Quando le obbligazioni sono la soluzione migliore

Le obbligazioni possono essere la scelta più forte se:

• vogliono un mercato del reddito fisso più consolidato
• preferiscono un benchmarking e una commerciabilità più semplici
• stanno costruendo un’allocazione conservativa del reddito in euro
• vogliono un’esposizione sovrana o ad emittenti più grandi piuttosto che il rischio dello sviluppatore a livello di progetto

Quando stock.estate potrebbe essere la soluzione migliore

stock.estate potrebbe essere più adatto a te se:

• vogliono accedere a prestiti privati ​​garantiti da immobili
• desiderano analizzare campagne specifiche invece di acquistare un'ampia esposizione all'emittente
• sono alla ricerca di rendimenti lordi più elevati rispetto a quelli solitamente offerti dal reddito fisso del mercato pubblico
• si sentono a proprio agio con una liquidità e un rischio di esecuzione del progetto inferiori

In conclusione

Le obbligazioni sono generalmente più forti in termini di infrastrutture di mercato e liquidità. stock.estate è più forte in termini di trasparenza a livello di campagna e potenziale rendimento per operazione. Per molti investitori, la vera domanda non è quale dei due sostituirà l’altro, ma se i prestiti immobiliari privati ​​meritano un’allocazione misurata insieme al reddito fisso pubblico.

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