Uni-steel IV

1. Synthèse

UNI STEEL IMPEX S.R.L., distributeur roumain de ferroalliages et de matières premières métallurgiques actif depuis 1998, lève via la plateforme stock.estate un prêt de fonds de roulement de 1 100 000 EUR sur une durée de 24 mois. Uni-steel IV est un nouveau tour public de ce financement : 582 752 EUR ont déjà été souscrits par les investisseurs lors des quatre offres publiques précédentes et sont repris dans cette campagne comme montant déjà engagé, et ce tour vise à lever 100 000 EUR supplémentaires, pour un objectif de financement de 682 752 EUR. Les souscriptions au-delà de l'objectif sont acceptées aux mêmes conditions jusqu'à un maximum de 200 000 EUR de nouveau financement, pour une valeur maximale de l'offre de 782 752 EUR. L'objet du financement est le développement de l'activité de négoce : augmentation des stocks et financement d'un cycle commercial élargi afin d'accroître les volumes avec les fournisseurs certifiés et les clients industriels de la société.

Les investisseurs perçoivent un taux d'intérêt progressif de 10% à 16% par an, déterminé selon le montant investi, conformément aux tranches de taux affichées sur cette page de campagne. Les intérêts sont versés mensuellement et le capital est remboursé intégralement à l'échéance, le 30.10.2028. Le prêt est garanti par une hypothèque de premier rang, déjà inscrite en faveur de stock.estate pour 1 650 000 EUR, sur deux biens : une villa de luxe dans le quartier Herastrau de Bucarest, Secteur 1, évaluée de manière indépendante à 1 716 000 EUR, et un appartement dans le quartier Amiral Constantin Bălescu de Bucarest, Secteur 1, évalué à 400 000 EUR. La valeur cumulée des garanties, de 2 116 000 EUR, donne un ratio prêt/valeur (LTV) d'environ 52% sur la facilité totale de 1 100 000 EUR et une couverture par les garanties d'environ 192%.

2. Analyse de l'emplacement

Le bien principal donné en garantie est situé Strada N.G. Caramfil n° 65, dans le quartier Herastrau et Nordului du Secteur 1, Bucarest, le quartier résidentiel haut de gamme le plus établi de la capitale. La rue se trouve à quelques centaines de mètres à l'est du parc Herastrau (parc Roi Michel Ier), le plus grand parc de Bucarest, et dans le corridor Floreasca et Aviatiei, principal pôle de bureaux et d'affaires de la ville. La station de métro Aurel Vlaicu et le centre commercial Promenada sont accessibles à pied, et l'aéroport international Henri Coanda se trouve à environ 12 km. Le quartier concentre ambassades, sièges d'entreprises et logements haut de gamme, et la demande sur ce micro marché est portée par la clientèle fortunée, locale comme expatriée. Le Secteur 1 affiche régulièrement les valeurs résidentielles les plus élevées de Roumanie, et la zone Herastrau et Nordului en représente le haut de la fourchette.

Le second bien donné en garantie, un appartement situé Strada Amiral Constantin Bălescu n° 20, Secteur 1, Bucarest, se trouve dans un autre corridor résidentiel établi du Secteur 1. Il ajoute un second bien, indépendant, au dispositif de garanties, diversifiant la base de garanties au-delà de l'exposition à un seul actif que représente la villa.

3. Profil de l'emprunteur

L'emprunteur est UNI STEEL IMPEX S.R.L. (CUI RO10882264, J1998007797405, anciennement J40/7797/1998), constituée en 1998, avec 27 ans d'activité continue dans le commerce de gros de métaux et de minerais métalliques (CAEN principal 4682).

Depuis 1998, la société s'est imposée comme un distributeur fiable dans l'industrie métallurgique, faisant le lien entre des producteurs certifiés et les exigences complexes des aciéries et des fonderies. Sa mission est de fournir des matières premières de la plus haute qualité, avec une traçabilité complète et un support technique spécialisé pour chaque partenaire. La société est spécialisée dans les ferroalliages et matières premières métallurgiques (ferromolybdène, ferrovanadium, ferrotungstène, ferrochrome, ferrosilicium), est certifiée ISO 9001, ISO 14001 et ISO 45001, importe de Belgique, des Pays-Bas et de Colombie et exporte vers la Belgique, l'Allemagne et l'Italie.

Le modèle opérationnel repose sur trois piliers :

• Approvisionnement exclusivement auprès de producteurs certifiés, avec une traçabilité complète de chaque lot.
• Fourniture non seulement de matières premières mais aussi de conseil sur le choix des alliages, aidant les clients à optimiser leurs procédés de production.
• Réduction des coûts opérationnels des clients grâce à des livraisons Just-in-Time et à la gestion de stocks en consignation.

La société fonctionne avec une équipe réduite et une productivité élevée par salarié, structure typique des activités de négoce. Sa situation juridique et fiscale est saine : aucun arriéré auprès de l'ANAF, aucune procédure d'insolvabilité et un historique de financements bancaires et de leasing intégralement remboursés. Site de la société : https://uni-steel.com/

Historique sur stock.estate. Il s'agit d'un nouveau tour public du même financement. Les quatre offres publiques précédentes, uni-steel.com (clôturée le 30.06.2026 et le 03.08.2026), uni-steel.com II (clôturée le 07.09.2026) et Uni-steel III (clôturée le 30.09.2026), ont levé au total 582 752 EUR auprès de 128 investisseurs ; toutes les échéances d'intérêts échues sur ces offres ont été payées aux investisseurs. Tous les investisseurs des tours publics sont de rang égal sous la même hypothèque de premier rang inscrite.

4. Présentation des garanties

La garantie du prêt comprend trois unités résidentielles réparties sur deux biens, tous deux situés à Bucarest, Secteur 1.

Bien 1 : Villa A (Caramfil)

• Emplacement : Strada N.G. Caramfil n° 65, Secteur 1, Bucarest, dans le quartier Herastrau et Nordului (le Quartier Français).
• Type : villa résidentielle de luxe individuelle, structure en ossature de béton armé, construite vers 1996.
• Niveaux : Ds+P+1E+2E (sous-sol, rez-de-chaussée et deux étages).
• Surface utile : environ 345 m².
• Équipements : finitions haut de gamme, ascenseur, chaufferie propre et stationnement.
• Structure cadastrale : deux unités formant ensemble la villa entière et hypothéquées comme un tout, avec les quotes-parts indivises de terrain et d'accès :
  • Appartement A1, CF / cadastre 255692-C1-U6
  • Appartement A2, CF / cadastre 255692-C1-U8
• Évaluation : expertise ANEVAR indépendante (commandée par STOCKESTATE CROWDFUNDING SRL, datée du 02.06.2026) de 1 716 000 EUR.

Bien 2 : Appartement (Amiral Constantin Bălescu)

• Emplacement : Appartement n° 2, Strada Amiral Constantin Bălescu n° 20, escalier B, rez-de-chaussée, Secteur 1, Bucarest.
• Structure cadastrale : CF / cadastre 252315-C1-U12, avec la quote-part indivise des parties communes de l'immeuble et le droit d'usage du terrain d'assiette.
• Évaluation : évalué à 400 000 EUR.

Les deux biens sont hypothéqués en premier rang en faveur de stock.estate, avec des hypothèques déjà inscrites pour une valeur cumulée de 1 650 000 EUR, ce qui garantit le prêt par deux actifs immobiliers indépendants plutôt que par une position unique. Les hypothèques ont été inscrites avant le premier tour public et garantissent à égalité tous les investisseurs des tours publics.

5. Analyse du marché

La zone Herastrau et Nordului du Secteur 1 est le micro marché résidentiel le plus cher de Bucarest, ancré par le parc Herastrau, le quartier des ambassades et le corridor d'affaires Floreasca et Aviatiei. Les prix demandés pour les villas individuelles haut de gamme y sont nettement supérieurs à la moyenne municipale de Bucarest, et le segment est soutenu par une demande stable de clientèle fortunée et d'expatriés. La liquidité des villas de luxe est moyenne : le délai estimé de commercialisation est d'environ 6 à 12 mois, bien inférieur à la durée de 24 mois du prêt.

Le quartier Amiral Constantin Bălescu, également dans le Secteur 1, est un corridor résidentiel établi avec une demande régulière et généralement une liquidité plus rapide que le segment des villas de luxe, complétant le dispositif de garanties par une unité résidentielle plus standard et plus facile à commercialiser.

Le segment du luxe présentant une volatilité des prix élevée, la plateforme s'appuie sur l'expertise ANEVAR indépendante pour la Villa A et sur une évaluation pour l'appartement, et non sur des prix demandés ou des estimations d'agents. Une sensibilité de vente forcée de moins 20% sur la valeur cumulée des garanties de 2 116 000 EUR donnerait une valeur d'environ 1 693 000 EUR, qui couvre toujours la facilité totale de 1 100 000 EUR avec un LTV d'environ 65%.

6. Analyse financière

Il s'agit d'un financement de fonds de roulement pour une activité de négoce, et non d'un projet de promotion ; il n'y a donc pas de prix de vente projeté. L'analyse porte sur l'utilisation des fonds, la couverture par les garanties et la trajectoire financière de l'emprunteur.

Utilisation des fonds

Valeur maximale de l'offre : 782 752 EUR (jusqu'à 200 000 EUR de nouveau financement) ; les montants souscrits au-delà de l'objectif de financement, jusqu'au maximum, sont acceptés aux mêmes conditions.

La facilité a été préfinancée par un tour de préfinancement. Les nouveaux fonds levés dans ce tour remboursent en priorité les investisseurs qui l'ont préfinancée, au prorata du montant préfinancé par chacun, de sorte que l'exposition totale de l'emprunteur n'augmente pas du montant total de ce tour.

Couverture par les garanties

Données financières de la société (comptes statutaires, RON)

Les chiffres 2025 sont les chiffres officiels de fin d'exercice. Le chiffre d'affaires a atteint environ 10,0 millions EUR en 2024 et environ 6,3 millions EUR en 2025, une amplitude normale pour un cycle de négoce de matières premières. Les capitaux propres ont progressé de façon constante, les dettes totales ont diminué et sont principalement commerciales, et l'endettement bancaire est minime. Le besoin structurel en fonds de roulement du cycle commercial est la justification économique du prêt, et les fonds sont destinés à la croissance des volumes et non à la couverture d'un déficit.

Coût de la facilité. L'emprunteur paie un intérêt fixe de 16% par an sur les montants tirés. Les investisseurs perçoivent entre 10% et 16% par an selon le montant investi, conformément aux tranches de taux progressif affichées sur cette page ; la tranche applicable est indiquée avant la confirmation de l'investissement. Les frais d'entrée uniques de 4% sont à la charge de l'emprunteur, et non des investisseurs.

Source de remboursement : flux de trésorerie opérationnel de l'activité de négoce, avec un refinancement bancaire comme voie secondaire compte tenu de l'historique de crédit sain de la société, et la réalisation des garanties en dernier recours (voir Section 7).

7. Financement et opportunité d'investissement

Préfinancement. Le projet a été préfinancé par un tour de préfinancement. Les investisseurs qui l'ont préfinancé seront remboursés par ce tour, au prorata du montant préfinancé par chacun d'eux. Par conséquent, l'exposition totale de l'emprunteur n'augmente pas du montant total de ce tour : les nouveaux fonds levés remboursent d'abord le préfinancement.

Plateforme. stock.estate est exploitée par STOCKESTATE CROWDFUNDING SRL, agréée en vertu du règlement européen relatif aux prestataires de services de financement participatif (ECSPR), règlement (UE) 2020/1503, agrément n° PJR28FSFPR/400002 (ASF Roumanie).

8. Risques et mesures d'atténuation

• Risque de marché (emprunteur). Le chiffre d'affaires et le bénéfice varient d'une année à l'autre selon le cycle des prix des ferroalliages, ce qui est typique du négoce. Atténuation : un historique de 27 ans à travers des cycles complets de matières premières, une base de coûts réduite, des capitaux propres en croissance et un prêt dimensionné en dessous du besoin de financement à court terme de la société.
• Risque de marché (garanties). Le segment résidentiel de luxe présente une volatilité des prix élevée. Atténuation : la valorisation repose sur l'expertise ANEVAR indépendante pour la Villa A et sur une évaluation pour l'appartement ; même une décote de vente forcée de 20% sur les garanties cumulées maintient le LTV à environ 65% de la facilité totale.
• Risque de remboursement. Le capital est remboursé intégralement à l'échéance et non amorti. Atténuation : le remboursement provient du flux de trésorerie opérationnel, avec un refinancement bancaire comme voie secondaire compte tenu de l'historique de crédit sain, et la réalisation des garanties de premier rang (deux biens) en dernier recours.
• Risque de liquidité des garanties. La villa a une liquidité moyenne (délai estimé de commercialisation de 6 à 12 mois), partiellement compensée par le second appartement, plus standard, généralement plus liquide. Atténuation : le délai de commercialisation de la villa s'inscrit largement dans la durée de 24 mois du prêt, et les deux actifs se situent sur des marchés résidentiels solides du Secteur 1.
• Variabilité du taux entre investisseurs. Dans le modèle progressif, le taux perçu par chaque investisseur dépend du montant investi, de sorte que les petits tickets obtiennent un taux inférieur aux plus importants. Atténuation : la tranche de taux applicable est affichée sur cette page avant la confirmation de l'investissement, et tous les investisseurs sont de rang égal sous la même hypothèque de premier rang, quelle que soit leur tranche de taux.
• Risque réglementaire et de structuration. La garantie dépend de l'inscription correcte de l'hypothèque. Atténuation : l'hypothèque de premier rang sur les deux biens, d'un montant total de 1 650 000 EUR, est déjà inscrite au livre foncier en faveur de stock.estate, et les fonds sont débloqués exclusivement lors de la séance notariale.
• Risque d'achèvement de la collecte. La campagne publique doit atteindre son objectif avant la date limite. Atténuation : 582 752 EUR sont déjà souscrits et le prêt est entièrement garanti dès le premier jour par l'hypothèque de premier rang inscrite sur les deux biens.

Le porteur de projet déclare qu'à sa connaissance, aucune information n'a été omise et aucune information n'est substantiellement trompeuse ou inexacte. Le porteur de projet est responsable de l'établissement de la fiche d'informations clés sur l'investissement (voir Documents).