Automatic Invest III - Automatisation industrielle, expansion à Bucarest

1. Synthèse

Automatic Invest S.R.L., société roumaine derrière la marque automatic.ro, fournit des composants d'automatisation industrielle et développe des solutions techniques depuis 17 ans. L'investissement soutient son expansion nationale par un dépôt, showroom et magasin à Bucarest, ainsi que les stocks, le fonds de roulement et l'infrastructure numérique. Les locaux sont aménagés, approvisionnés et ouverts, avec des ventes déjà commencées. Les investisseurs financent une entreprise opérationnelle disposant d'une base à Iasi et d'une nouvelle présence commerciale pour le sud de la Roumanie.

L'entreprise associe distribution de composants pneumatiques, mécaniques et électriques, usinage CNC, fabrication d'équipements sur mesure et intégration d'automatismes. Son catalogue compte plus de 7 000 produits et son chiffre d'affaires déclaré atteint 1 223 069 EUR en 2025, contre 372 875 EUR en 2016. La prochaine étape vise à développer les ventes et services à Bucarest et à financer le cycle d'exploitation des deux sites. L'expansion physique a déjà été préfinancée ; cette offre remplace une partie de ce financement intermédiaire, selon la section 6.

Caractéristiques de l'investissement :

• Entreprise roumaine opérationnelle : 17 ans d'activité, présence physique à Iasi et Bucarest et canal de distribution en ligne existant.
• Expansion déjà opérationnelle : le showroom est ouvert, dispose de stocks et a commencé à vendre. La croissance des ventes et de la trésorerie reste un objectif opérationnel.
• Intérêts mensuels : taux contractuel annuel de 10,00 % à 16,00 %, selon le montant investi, fixé à la signature. Le barème prévoit 11,00 % pour 1 000 EUR, 12,00 % pour 2 500 EUR et 12,75 % pour 5 000 EUR. Le taux maximal ne s'applique pas à chaque investissement.
• Hypothèque de premier rang déjà inscrite : le Centre de Transfert Technologique achevé à Bratuleni est évalué indépendamment à 1 030 000 EUR. Pour une facilité totale garantie via la plateforme d'environ 450 000 EUR, le LTV est de 43,69 % et la couverture de 229 %.
• Obligation de remboursement de la société et garantie hypothécaire supplémentaire : le prêt engage AUTOMATIC INVEST S.R.L. ; les contrats de prêt et de garantie constituent des titres exécutoires dans le cadre des procédures applicables.

La durée est de 24 mois, avec remboursement du capital en une seule échéance, sans frais de plateforme pour les investisseurs ni cashback. Le plan confirmé par la plateforme repose principalement sur la trésorerie générée par l'activité courante, pour les intérêts et pour l'accumulation des liquidités nécessaires au capital. Le refinancement bancaire est une alternative. La garantie constitue une ressource de recouvrement. Le capital et les intérêts restent exposés aux risques de trésorerie insuffisante, de liquidité et de réalisation de la garantie, détaillés aux sections 6 à 8.

2. Analyse de l'emplacement

La garantie et le siège de la société se trouvent dans le village de Bratuleni, commune de Miroslava, département de Iasi, Roumanie, au sein du parc industriel de Miroslava. Le site se situe dans l'aire métropolitaine de Iasi, qui comprend la ville de Iasi et 19 communes voisines et comptait une population urbaine fonctionnelle estimée à 507.775 habitants au 1er janvier 2018 selon Eurostat, ce qui en fait l'une des plus grandes agglomérations urbaines de Roumanie.

Miroslava est l'une des communes fondatrices de l'association métropolitaine de Iasi, créée en 2004, et figure parmi les localités du département au développement le plus rapide. Le parc industriel accueille des opérateurs de production et de distribution et offre le cadre fiscal applicable aux parcs industriels en vertu de la loi roumaine 186/2013. L'accès à la propriété se fait par la route communale DC27A. Le site est raccordé au gaz naturel, à l'électricité, à l'eau et à l'assainissement public, et il est desservi par les transports publics en bus.

Iasi est le principal centre économique de la région de Moldavie, avec une concentration d'universités techniques, dont l'Universitatea Tehnica Gheorghe Asachi, et une base industrielle et informatique en croissance. Pour une activité de distribution industrielle, le site de Bratuleni se trouve ainsi à portée de la clientèle industrielle régionale, tandis que l'implantation de Bucarest étend la couverture au sud du pays.

3. Profil du porteur de projet

Automatic Invest S.R.L. est une société roumaine à responsabilité limitée immatriculée le 18 mai 2009 sous le numéro J22/960/2009, code d'identification fiscale RO25566189. Elle est détenue intégralement par un associé unique, qui en est également l'administrateur unique, avec une structure de propriété et de direction inchangée depuis 2016. Le capital souscrit et versé s'élève à 500.000 RON.

La société exerce sous la marque automatic.ro et un second domaine, pro-cnc.ro. Son modèle économique est mixte : elle agit en tant qu'importateur et distributeur de composants industriels, fabricant de ses propres équipements et intégrateur de solutions d'automatisation. La société déclare vendre en son nom propre et ne pas fonctionner comme une place de marché à commission pour des produits de tiers.

Profil opérationnel :

• 17 ans d'activité commerciale sous l'entité juridique actuelle
• 14 salariés (moyenne 2025), contre 9 en 2019
• Catalogue de plus de 7.000 articles de composants pneumatiques, mécaniques et électriques
• Magasin physique et showroom au siège de Bratuleni, en complément du canal en ligne
• Importations de Chine et du Vietnam ; partenariats de distribution notamment avec HIWIN, LS Electric, TBI Motion, Rexroth, JELPC, EMAS, Rtelligent et WON
• Ventes récurrentes au secteur public via le système roumain de marchés publics (SICAP), avec des contrats attribués à des instituts nationaux de recherche, des universités, des services des eaux et des opérateurs de transport jusqu'en juillet 2026
• Usinage CNC, fabrication métallique, assemblage et mise en service d'équipements industriels sur mesure, réalisés en interne

En novembre 2025, la société a ouvert le Centre de transfert de technologie Automatic Industry sur le site de Bratuleni, développé en tant que projet financé par l'Union européenne avec des partenaires privés et l'Universitatea Tehnica Gheorghe Asachi de Iasi. La société déclare que le centre est officiellement accrédité dans le domaine des technologies de l'information et de la communication et inscrit au registre national des infrastructures d'innovation et de transfert de technologie.

Le chiffre d'affaires a progressé au cours de chacun des dix derniers exercices publiés, passant de 372.875 EUR en 2016 à 1.223.069 EUR en 2025, soit une multiplication par 3,3.

• Activité financée : distribution de composants d'automatisation industrielle, intégration technique et équipements sur mesure sous la marque automatic.ro.
• État du site : locaux aménagés, approvisionnés et ouverts, ventes commencées, selon la confirmation de la plateforme du 5 octobre 2026.
• Objectif commercial : stocks locaux et lieu physique de vente et de démonstration pour le sud de la Roumanie, en complément d'Iasi et du canal en ligne.

Historique de crédit

Le rapport CRC émis le 5 septembre 2026 indique, au 31 juillet 2026, des arriérés limités par rapport à l'exposition totale, avec des retards de 30 jours maximum à cette date : 86 253 RON, soit environ 1,27 % du montant total dû de 6 779 017 RON déclaré au CRC. 52 199 RON présentaient un retard maximal de 15 jours et 34 054 RON un retard de 16 à 30 jours. L'historique couvre la période du 31 août 2019 au 31 juillet 2026 et comprend, au 30 juin 2026, 15 866 RON dans la catégorie de retard de 31 à 60 jours. Ces situations sont historiques ; leur règlement ultérieur et le solde actuel nécessitent des justificatifs actualisés.

4. Présentation du projet

Expansion nationale : site de Bucarest et fonds de roulement

• Activité financée : distribution de composants d'automatisation industrielle, intégration technique et équipements sur mesure sous la marque automatic.ro.
• État du site : locaux aménagés, approvisionnés et ouverts, ventes commencées, selon la confirmation de la plateforme du 5 octobre 2026.
• Objectif commercial : stocks locaux et lieu physique de vente et de démonstration pour le sud de la Roumanie, en complément d'Iasi et du canal en ligne.
• Fonds de roulement : disponibilité des stocks, approvisionnements et cycle d'encaissement des activités existantes et élargies.
• Investissement réalisé : aménagement, équipements, outils logistiques, recrutement, promotion et systèmes numériques préfinancés.
• Étape suivante : développement de la clientèle, rotation des stocks et génération de trésorerie. L'ouverture ne démontre pas à elle seule les ventes ou la rentabilité futures.

Immeuble achevé garantissant le prêt

L'actif donné en garantie est le Centre de transfert de technologie Automatic Industry, un bâtiment industriel et commercial construit à cet effet et achevé en 2025.

• Adresse : Str. Mihail Sadoveanu n° 36, village de Bratuleni, commune de Miroslava, département de Iasi, Roumanie
• Livre foncier : bâtiment inscrit au CF 85828-C1 Miroslava, numéro cadastral 85828-C1 ; terrain inscrit au CF 85828, numéro cadastral 85828
• Configuration : rez-de-chaussée plus premier étage partiel (P+1E)
• Emprise au sol : 990 m²
• Surface construite développée : 1.738,2 m²
• Surface utile : 1.580,8 m²
• Stationnement : 10 places
• Terrain : 2.000 m², entièrement clôturé

Configuration intérieure :

• Hall de production de 645,9 m² avec pont roulant
• Showroom de 82,4 m²
• Salle de conférence de 98,7 m²
• 12 bureaux répartis sur les deux niveaux
• Zones de stockage, locaux techniques et sanitaires

Caractéristiques techniques :

• Structure en béton armé avec remplissage en maçonnerie et béton cellulaire
• Toiture-terrasse non accessible avec membrane bitumineuse
• Menuiseries PVC avec double vitrage isolant
• Double système de chauffage : chaufferie au gaz naturel combinée à des pompes à chaleur
• Chauffage par le sol dans l'ensemble du bâtiment
• Panneaux photovoltaïques installés en toiture
• Raccordements au gaz naturel, à l'électricité, à l'eau et à l'assainissement public
• Sol époxy dans la zone de production, carrelage dans les bureaux et les locaux techniques

Situation réglementaire et d'achèvement :

• Permis de construire n° 338 du 17 juin 2022, délivré par la mairie de Miroslava
• Certificat d'achèvement de construction n° 102020 du 25 novembre 2025
• Procès-verbal de réception des travaux n° 87634 du 18 novembre 2025
• Inscrit au livre foncier à 100% d'achèvement le 2 décembre 2025
• Certificat de performance énergétique délivré en octobre 2025
• État technique jugé très bon par l'évaluateur indépendant, sans défaut relevé et sans classement en catégorie de risque sismique

Structure du titre de propriété. La société détient la pleine propriété du bâtiment, inscrit dans son propre livre foncier (CF 85828-C1), à hauteur de 1/1. Le terrain d'assiette de 2.000 m² appartient à la commune de Miroslava dans son domaine privé, et non dans son domaine public, et il est administré par Miroslava Industrial Parc S.R.L. Automatic Invest détient deux droits réels inscrits sur le terrain : un droit de superficie de 49 ans constitué par acte notarié n° 2237 du 27 septembre 2023 et inscrit le 28 septembre 2023, et un droit de concession de 49 ans inscrit le 31 juillet 2020. Tous deux sont inscrits au livre foncier. Le droit de superficie a une durée résiduelle d'environ 46 ans.

Contrat d'hypothèque vérifié

Le contrat authentifié sous le n° 1918 du 7 septembre 2026 constitue l'hypothèque au profit de STOCKESTATE CROWDFUNDING S.R.L., en qualité d'Agent des Garanties, sur la propriété du bâtiment C1 (livre foncier 85828-C1 Miroslava) et le droit de superficie du terrain de 2 000 m² (livre foncier 85828). Le montant garanti est de 675 000 EUR, pour un capital maximal de 450 000 EUR et les obligations accessoires prévues au contrat. Il ne s'agit pas de la valeur de marché du bien ni de la base de valorisation du LTV.

L'article 3.11 stipule expressément le caractère de titre exécutoire. L'article 4.6 prévoit un deuxième rang à la constitution, devenant premier rang après radiation de l'hypothèque Rocredit IFN S.A. Le premier rang actuel repose sur la confirmation par la plateforme de cette radiation ultérieure ; le contrat signé ne prouve pas à lui seul sa réalisation. L'article 3.6 étend le bénéfice de la garantie aux cessionnaires ou personnes devenant légitimement parties aux contrats de prêt, selon ses conditions.

Radiation de l'hypothèque antérieure : par déclaration authentifiée sous le n° 465 du 1 octobre 2026, ROCREDIT IFN S.A. consent à la radiation de son hypothèque et des interdictions inscrites sur le bâtiment du livre foncier 85828-C1 Miroslava. La plateforme confirme la réalisation de la radiation et le premier rang actuel de l'hypothèque stock.estate. Le document vérifié est le consentement authentifié du créancier ; la décision du registre foncier réalisant la radiation n'est pas incluse dans le scan.

5. Analyse du marché

L'évaluation indépendante, réalisée par Appraisal & Valuation S.A., la division d'évaluation de NAI Romania et membre corporatif de l'ANEVAR depuis 2010, datée du 10 février 2026, établit les paramètres de marché suivants pour la micro-localisation industrielle de Miroslava :

L'évaluateur a jugé la liquidité du bien moyenne et a appliqué l'approche par le revenu comme méthode d'évaluation principale, les données de transactions comparables pour des installations industrielles et technologiques construites à cet effet dans la micro-localisation étant limitées. L'approche par les coûts a abouti à un coût de remplacement net du seul bâtiment de 1.610.331 EUR, dont la valeur de marché de 1.030.000 EUR représente 64%. L'écart reflète le régime juridique du terrain et le rendement exigé par le marché pour cette classe d'actifs.

L'aire métropolitaine de Iasi a enregistré ces dernières années une activité de développement soutenue, portée par les investissements publics dans les infrastructures et par la concentration de l'enseignement technique et des employeurs industriels. Pour une installation industrielle occupée par son propriétaire, le facteur de marché pertinent est la profondeur de la base industrielle régionale plutôt que l'évolution des prix résidentiels.

6. Analyse financière

La finalité économique est l'expansion nationale d'automatic.ro et le fonds de roulement de son activité de distribution industrielle. Le showroom de Bucarest est déjà aménagé, approvisionné et ouvert grâce au préfinancement. Le tableau distingue cette finalité de l'emploi effectif des fonds : après la commission initiale, les fonds remboursent les préfinanceurs au prorata. La même dépense n'est pas présentée comme un second nouvel investissement.

Utilisation des fonds, nouveau financement à l'objectif de financement

Si l'offre atteint sa valeur maximale, le nouveau financement passe à 200.000 EUR et les deux postes augmentent proportionnellement (8.000 EUR et 192.000 EUR). Les nouveaux fonds nets disponibles au décaissement s'élèvent à 96.000 EUR à l'objectif, jusqu'à 192.000 EUR à la valeur maximale, et sont affectés en priorité au remboursement du préfinancement, de sorte que le financement garanti total de l'emprunteur via la plateforme reste d'environ 450.000 EUR. Les 70.014 EUR souscrits lors des deux premières offres publiques ont été décaissés dans le cadre de ces offres et sont reportés dans la présente campagne sous la même garantie.

Le projet préfinancé comprend : l'aménagement et l'équipement des locaux loués à Bucarest, les rayonnages, le mobilier commercial et les systèmes de présentation, les équipements logistiques, l'outillage et les appareils de test, la constitution d'un stock local pour des livraisons plus rapides aux clients du sud du pays, le réapprovisionnement du stock de Iasi, le recrutement et la formation, la promotion commerciale et la modernisation de l'infrastructure numérique de la société, y compris la boutique en ligne, le catalogue de produits, la synchronisation des stocks entre les deux sites et un système CRM.

Couverture de la garantie

Données financières de la société

Performance opérationnelle et cycle d'investissement

L'entreprise est restée bénéficiaire en 2025 et a déclaré un chiffre d'affaires supérieur. Le bénéfice net inférieur doit être lu avec le cycle d'investissement, les amortissements et les charges financières. Un investissement n'est pas automatiquement une charge : l'amortissement est constaté sur la durée d'utilisation de l'actif. Les chiffres suivants sont en RON, issus des comptes annuels 2025.

L'EBITDA est un indicateur analytique calculé, pas un solde de trésorerie ni des liquidités intégralement disponibles pour rembourser la dette. Les deux mesures sont présentées car la reprise des subventions contribue aux produits sans constituer un encaissement courant de clients. Le comparatif 2024 des comptes 2025 est retraité et ne doit pas être mélangé avec les comptes 2024 initiaux ou une balance antérieure.

Capitaux propres. La balance 2025 rapproche les capitaux d'ouverture de 6 168 886,23 RON, plus le bénéfice de 157 429,49 RON, moins les distributions de dividendes de 1 386 515,12 RON, avec les capitaux de clôture de 4 939 800,60 RON. Cela explique leur réduction malgré un bénéfice positif ; elle ne doit pas être attribuée uniquement aux investissements. Les mouvements du compte de dividendes établissent la distribution et le règlement comptable, pas le circuit du paiement en espèces sans le détail des comptes.

Le tableau historique en EUR indique des stocks de 1 125 457 EUR et des disponibilités de 28 269 EUR à fin 2025. Les stocks soutiennent la distribution, mais leur rotation et les délais d'encaissement déterminent la conversion des ventes en trésorerie. Ces soldes historiques ne prouvent pas la liquidité à la date de publication. La plateforme confirme la clôture des anciennes facilités de crédit garanties et le maintien de son hypothèque de premier rang ; cela ne signifie pas que toutes les dettes commerciales, fiscales ou autres sont nulles.

Source de remboursement

Les intérêts doivent être payés par les flux de trésorerie de l'activité courante de distribution, fabrication et intégration. Selon le plan confirmé par la plateforme le 5 octobre 2026, la génération opérationnelle de trésorerie et l'accumulation de liquidités constituent également la source principale du remboursement du capital à la fin du mois 24. Le showroom de Bucarest vend déjà, mais sa contribution future n'est pas encore établie par une prévision de trésorerie distincte vérifiée.

Le refinancement bancaire est une alternative, avec des apports supplémentaires de l'associé et, sous réserve de disponibilité et des exigences applicables, une facilité ultérieure via la plateforme. L'accord communal sur l'hypothèque du droit de superficie soutient la structure juridique de la garantie ; il ne constitue ni approbation de crédit ni engagement de refinancement. Le capital reste intégralement dû en une seule échéance.

7. Financement et opportunité d'investissement

Fonctionnement du taux progressif

Chaque investissement reçoit son propre taux contractuel annuel, fixé au moment de sa signature. Le taux part du plancher de 10,00% et augmente dans la limite de l'enveloppe d'intérêts de 6,00 points de pourcentage en fonction du montant investi, selon les tranches de taux publiées sur cette page de campagne. Aucun bonus early-bird ne s'applique à cette campagne. L'emprunteur paie 16,00% par an sur l'ensemble du financement ; la partie de l'enveloppe non attribuée aux investisseurs constitue la commission de la plateforme. Une fois signé, le taux d'un investissement ne change pas pendant toute la durée du prêt.

Structure du capital et plan de financement

L'offre est un financement en une seule tranche qui s'ajoute aux montants souscrits lors des deux premières offres publiques. Le projet a été préfinancé au moyen d'un tour de préfinancement, et les investisseurs qui l'ont préfinancé sont remboursés au moyen du présent tour, au prorata du montant préfinancé par chacun d'eux. Le nouveau financement remboursant en priorité le préfinancement, l'exposition totale de l'emprunteur n'augmente pas du montant intégral de la présente offre et reste d'environ 450.000 EUR. L'hypothèque de premier rang sur le Centre de transfert de technologie est déjà inscrite en faveur de STOCKESTATE CROWDFUNDING S.R.L., agissant pour le compte des investisseurs des offres précédentes et de la présente offre, de sorte qu'il n'existe aucune période pendant laquelle le capital des investisseurs ne serait pas garanti.

Les intérêts doivent être payés par les flux de trésorerie de l'activité courante de distribution, fabrication et intégration. Selon le plan confirmé par la plateforme le 5 octobre 2026, la génération opérationnelle de trésorerie et l'accumulation de liquidités constituent également la source principale du remboursement du capital à la fin du mois 24. Le showroom de Bucarest vend déjà, mais sa contribution future n'est pas encore établie par une prévision de trésorerie distincte vérifiée.

Le refinancement bancaire est une alternative, avec des apports supplémentaires de l'associé et, sous réserve de disponibilité et des exigences applicables, une facilité ultérieure via la plateforme. L'accord communal sur l'hypothèque du droit de superficie soutient la structure juridique de la garantie ; il ne constitue ni approbation de crédit ni engagement de refinancement. Le capital reste intégralement dû en une seule échéance.

Plateforme

stock.estate est un prestataire européen de services de financement participatif agréé par l'Autoritatea de Supraveghere Financiara de Roumanie sous la licence PJR28FSFPR/400002, exerçant en vertu du règlement (UE) 2020/1503 (ECSPR).

8. Risques et mesures d'atténuation

• Trésorerie opérationnelle et remboursement in fine. Le plan repose sur l'activité courante et les liquidités accumulées, alors que tout le capital est dû au mois 24. Des encaissements plus lents ou des stocks absorbant la trésorerie peuvent nécessiter une autre source. Atténuation : l'activité établie, le site ouvert et l'hypothèque de premier rang soutiennent la structure ; refinancement et apports en capital restent des alternatives non assurées.
• Rentabilité opérationnelle et conversion en trésorerie. L'entreprise est restée bénéficiaire en 2025, mais le bénéfice net est inférieur à 2023 et 2024 ; amortissements, charges financières et délai de retour de l'expansion influencent le résultat. Atténuation : EBITDA et EBITDA hors subventions complètent les données inchangées sur le bénéfice, les stocks et les disponibilités, sans garantir une trésorerie suffisante pour la dette.
• Développement commercial à Bucarest. Le site est aménagé, approvisionné, ouvert et réalise des ventes, selon la confirmation du 5 octobre 2026. Le risque concerne désormais une progression des ventes, marges ou rotations de stocks plus lente que prévu. Atténuation : le site complète Iasi et le canal en ligne ; la location limite l'engagement immobilier, tandis que les ventes et encaissements doivent être suivis.
• Réalisation de la garantie. L'entreprise possède le bâtiment, tandis que le terrain communal est utilisé au titre de droits de superficie et de concession. L'adjudicataire doit pouvoir reprendre ces droits. Atténuation : terrain du domaine privé communal, superficie inscrite avec environ 46 ans restants et lettre n° 26525 du 31 mars 2026 permettant la reprise dans les limites du règlement d'accès du parc. Cette condition doit être satisfaite ; délais et montants recouvrés ne sont pas assurés.
• Risque d'évaluation. La valeur d'évaluation découle de l'approche par le revenu, appliquant un taux de capitalisation de 9,50% à un revenu locatif théorique, les données de transactions comparables pour cette classe d'actifs dans la micro-localisation étant limitées. Atténuation : la valeur obtenue de 1.030.000 EUR représente 64% du coût de remplacement net estimé par l'évaluateur pour le seul bâtiment (1.610.331 EUR), et le financement garanti total est fixé à 43,69% de la valeur d'évaluation.
• Risque de change. Le prêt est en euros et les revenus principalement en lei roumains. Une dépréciation du leu peut accroître le service de la dette en euros et le coût local des stocks importés. Atténuation : prix, encaissements et exposition au change doivent être gérés ; les achats en devises ne constituent pas à eux seuls une couverture naturelle du prêt.
• Taux variable à la signature. Le taux contractuel de chaque investissement dépend du montant investi et des conditions en vigueur à la signature, de sorte que deux investisseurs d'une même campagne peuvent obtenir des taux différents. Atténuation : le taux est affiché avant la signature, il est fixe pour toute la durée du prêt une fois signé et ne peut jamais descendre sous le plancher de 10,00%.
• Illiquidité. Les prêts conclus via la plateforme ne sont pas admis à la négociation sur un marché réglementé et aucun marché secondaire n'est garanti. Les investisseurs doivent être prêts à conserver l'investissement jusqu'à l'échéance.

Le porteur de projet déclare qu'à sa connaissance, aucune information n'a été omise et qu'aucune information n'est matériellement trompeuse ou inexacte. Le porteur de projet est responsable de l'établissement de la fiche d'informations clés sur l'investissement (voir Documents).