Uni-steel IV

1. Resumen ejecutivo

UNI STEEL IMPEX S.R.L., distribuidor rumano de ferroaleaciones y materias primas metalúrgicas activo desde 1998, obtiene a través de la plataforma stock.estate un préstamo de capital circulante de 1.100.000 EUR a un plazo de 24 meses. Uni-steel IV es una nueva ronda pública de esta financiación: 582.752 EUR ya han sido suscritos por los inversores en las cuatro ofertas públicas anteriores y se incorporan a esta campaña como importe ya comprometido, y esta ronda busca 100.000 EUR adicionales, para un objetivo de financiación de 682.752 EUR. Las suscripciones por encima del objetivo se aceptan en las mismas condiciones hasta un máximo de 200.000 EUR de nueva financiación, para un valor máximo de la oferta de 782.752 EUR. La finalidad de la financiación es la ampliación de la actividad comercial: aumentar las existencias y financiar un ciclo comercial más amplio para crecer en volúmenes con los proveedores certificados y los clientes industriales de la sociedad.

Los inversores reciben un tipo de interés progresivo del 10% al 16% anual, fijado según el importe invertido, conforme a los tramos de tipo mostrados en esta página de la campaña. Los intereses se pagan mensualmente y el principal se reembolsa íntegramente al vencimiento, el 30.10.2028. El préstamo está garantizado por una hipoteca de primer rango, ya inscrita a favor de stock.estate por 1.650.000 EUR, sobre dos inmuebles: una villa de lujo en la zona de Herastrau de Bucarest, Sector 1, tasada de forma independiente en 1.716.000 EUR, y un apartamento en la zona de Amiral Constantin Bălescu de Bucarest, Sector 1, valorado en 400.000 EUR. El valor conjunto de las garantías, de 2.116.000 EUR, supone una ratio préstamo/valor (LTV) de aproximadamente el 52% sobre la línea total de 1.100.000 EUR y una cobertura de garantías de aproximadamente el 192%.

2. Análisis de la ubicación

El inmueble principal en garantía se encuentra en la calle N.G. Caramfil n.º 65, en el barrio Herastrau y Nordului del Sector 1, Bucarest, la zona residencial premium más consolidada de la capital. La calle está a pocos cientos de metros al este del parque Herastrau (parque Rey Miguel I), el mayor parque de Bucarest, y dentro del corredor Floreasca y Aviatiei, principal centro de oficinas y negocios de la ciudad. La estación de metro Aurel Vlaicu y el centro comercial Promenada están a poca distancia a pie, y el Aeropuerto Internacional Henri Coanda se encuentra a unos 12 km. La zona concentra embajadas, sedes corporativas y viviendas de alto nivel, y la demanda en este micro mercado procede del segmento de alto patrimonio, tanto local como expatriado. El Sector 1 registra de forma constante los valores residenciales más altos de Rumanía, y la zona Herastrau y Nordului representa la parte alta de ese rango.

El segundo inmueble en garantía, un apartamento en la calle Amiral Constantin Bălescu n.º 20, Sector 1, Bucarest, se sitúa en otro corredor residencial consolidado del Sector 1. Añade un segundo inmueble, independiente, al paquete de garantías, diversificando la base de garantías más allá de la exposición a un único activo que representa la villa.

3. Perfil del prestatario

El prestatario es UNI STEEL IMPEX S.R.L. (CUI RO10882264, J1998007797405, anteriormente J40/7797/1998), constituida en 1998, con 27 años de actividad ininterrumpida en el comercio al por mayor de metales y minerales metálicos (CAEN principal 4682).

Desde 1998 la sociedad se ha consolidado como distribuidor fiable en la industria metalúrgica, actuando como enlace entre productores certificados y las exigencias complejas de acerías y fundiciones. Su misión es suministrar materias primas de la máxima calidad, con plena trazabilidad y soporte técnico especializado para cada socio. La sociedad está especializada en ferroaleaciones y materias primas metalúrgicas (ferromolibdeno, ferrovanadio, ferrowolframio, ferrocromo, ferrosilicio), está certificada ISO 9001, ISO 14001 e ISO 45001, importa de Bélgica, los Países Bajos y Colombia y exporta a Bélgica, Alemania e Italia.

El modelo operativo se basa en tres pilares:

• Aprovisionamiento exclusivamente de productores certificados, con plena trazabilidad de cada lote.
• Suministro no solo de materias primas sino también de asesoramiento en la selección de aleaciones, ayudando a los clientes a optimizar sus procesos productivos.
• Reducción de los costes operativos de los clientes mediante entregas Just-in-Time y gestión de existencias en consignación.

La sociedad opera con un equipo reducido y una alta productividad por empleado, estructura típica de las empresas de trading. Su situación jurídica y fiscal es limpia: sin deudas con la ANAF, sin procedimientos de insolvencia y con un historial de financiaciones bancarias y de leasing reembolsadas íntegramente. Web de la sociedad: https://uni-steel.com/

Historial en stock.estate. Se trata de una nueva ronda pública de la misma financiación. Las cuatro ofertas públicas anteriores, uni-steel.com (cerrada el 30.06.2026 y el 03.08.2026), uni-steel.com II (cerrada el 07.09.2026) y Uni-steel III (cerrada el 30.09.2026), captaron en total 582.752 EUR de 128 inversores; todas las cuotas de intereses vencidas de dichas ofertas se han pagado a los inversores. Todos los inversores de las rondas públicas tienen el mismo rango bajo la misma hipoteca de primer rango inscrita.

4. Descripción de las garantías

La garantía del préstamo comprende tres unidades residenciales en dos inmuebles, ambos situados en Bucarest, Sector 1.

Inmueble 1: Villa A (Caramfil)

• Ubicación: calle N.G. Caramfil n.º 65, Sector 1, Bucarest, en el barrio Herastrau y Nordului (el Barrio Francés).
• Tipo: villa residencial de lujo independiente, estructura de pórticos de hormigón armado, construida hacia 1996.
• Plantas: Ds+P+1E+2E (semisótano, planta baja y dos plantas superiores).
• Superficie útil: aproximadamente 345 m².
• Características: acabados de alta calidad, ascensor, central térmica propia y aparcamiento.
• Estructura catastral: dos unidades que juntas forman la villa completa y están hipotecadas como un todo, junto con las cuotas indivisas de terreno y de acceso:
  • Apartamento A1, CF / catastral 255692-C1-U6
  • Apartamento A2, CF / catastral 255692-C1-U8
• Valoración: tasación ANEVAR independiente (encargada por STOCKESTATE CROWDFUNDING SRL, de fecha 02.06.2026) de 1.716.000 EUR.

Inmueble 2: Apartamento (Amiral Constantin Bălescu)

• Ubicación: Apartamento n.º 2, calle Amiral Constantin Bălescu n.º 20, escalera B, planta baja, Sector 1, Bucarest.
• Estructura catastral: CF / catastral 252315-C1-U12, junto con la cuota indivisa de los elementos comunes del edificio y el derecho de uso sobre el terreno correspondiente.
• Valoración: valorado en 400.000 EUR.

Ambos inmuebles están hipotecados en primer rango a favor de stock.estate, con hipotecas ya inscritas por un valor conjunto de 1.650.000 EUR, lo que garantiza el préstamo con dos activos inmobiliarios independientes en lugar de una única posición. Las hipotecas se inscribieron antes de la primera ronda pública y garantizan por igual a todos los inversores de las rondas públicas.

5. Análisis de mercado

La zona Herastrau y Nordului del Sector 1 es el micro mercado residencial más caro de Bucarest, anclado por el parque Herastrau, el barrio de las embajadas y el corredor de negocios Floreasca y Aviatiei. Los precios de oferta de las villas premium independientes en esta zona están muy por encima de la media municipal de Bucarest, y el segmento cuenta con una demanda estable de clientes de alto patrimonio y expatriados. La liquidez de las villas de lujo es media: el plazo estimado de comercialización es de unos 6 a 12 meses, holgadamente dentro del plazo de 24 meses del préstamo.

La zona de Amiral Constantin Bălescu, también en el Sector 1, es un corredor residencial consolidado con demanda constante y, por lo general, liquidez más rápida que el segmento de villas de lujo, y completa el paquete de garantías con una unidad residencial más estándar y más fácil de comercializar.

Dado que el segmento de lujo presenta una elevada volatilidad de precios, la plataforma se basa en la tasación ANEVAR independiente de la Villa A y en una valoración del apartamento, y no en precios de oferta o estimaciones de intermediarios. Una sensibilidad de venta forzosa de menos 20% sobre el valor conjunto de las garantías de 2.116.000 EUR implicaría un valor de aproximadamente 1.693.000 EUR, que sigue cubriendo la línea total de 1.100.000 EUR con un LTV de aproximadamente el 65%.

6. Análisis financiero

Se trata de una financiación de capital circulante para una empresa de trading, no de un proyecto de promoción, por lo que no existe un precio de venta proyectado. El análisis se centra en el destino de los fondos, la cobertura de garantías y la evolución financiera del prestatario.

Destino de los fondos

Valor máximo de la oferta: 782.752 EUR (hasta 200.000 EUR de nueva financiación); los importes suscritos por encima del objetivo de financiación, hasta el máximo, se aceptan en las mismas condiciones.

La línea fue prefinanciada mediante una ronda de prefinanciación. La nueva financiación captada en esta ronda reembolsa en primer lugar a los inversores que la prefinanciaron, a prorrata del importe prefinanciado por cada uno, por lo que la exposición total del prestatario no aumenta en el importe íntegro de esta ronda.

Cobertura de garantías

Datos financieros de la sociedad (cuentas anuales, RON)

Las cifras de 2025 son las cifras oficiales de cierre del ejercicio. La cifra de negocios alcanzó aproximadamente 10,0 millones de EUR en 2024 y aproximadamente 6,3 millones de EUR en 2025, una amplitud normal en un ciclo de comercio de materias primas. El patrimonio neto ha crecido de forma constante, las deudas totales han disminuido y son mayoritariamente comerciales, y el endeudamiento bancario es mínimo. La necesidad estructural de capital circulante del ciclo comercial es la razón económica del préstamo, y los fondos se destinan a aumentar los volúmenes comerciales y no a cubrir un déficit.

Coste de la línea. El prestatario paga un interés fijo del 16% anual sobre los importes dispuestos. Los inversores reciben entre el 10% y el 16% anual según el importe invertido, conforme a los tramos de tipo progresivo mostrados en esta página; el tramo aplicable se muestra antes de confirmar la inversión. La comisión de entrada única del 4% la soporta el prestatario, no los inversores.

Fuente de reembolso: flujo de caja operativo de la actividad comercial, con la refinanciación bancaria como vía secundaria dado el historial crediticio limpio de la sociedad, y la ejecución de las garantías como último recurso (véase la Sección 7).

7. Financiación y oportunidad de inversión

Prefinanciación. El proyecto fue prefinanciado mediante una ronda de prefinanciación. Los inversores que lo prefinanciaron serán reembolsados con esta ronda, a prorrata del importe prefinanciado por cada uno de ellos. Por tanto, la exposición total del prestatario no aumenta en el importe íntegro de esta ronda: el dinero nuevo captado reembolsa primero la prefinanciación.

Plataforma. stock.estate está gestionada por STOCKESTATE CROWDFUNDING SRL, autorizada con arreglo al Reglamento europeo relativo a los proveedores de servicios de financiación participativa (ECSPR), Reglamento (UE) 2020/1503, autorización n.º PJR28FSFPR/400002 (ASF Rumanía).

8. Riesgos y mitigaciones

• Riesgo de mercado (prestatario). La cifra de negocios y el beneficio varían de un año a otro según el ciclo de precios de las ferroaleaciones, algo típico de la actividad de trading. Mitigación: un historial de 27 años a lo largo de ciclos completos de materias primas, una base de costes reducida, un patrimonio neto creciente y un préstamo dimensionado por debajo de la necesidad de financiación a corto plazo de la sociedad.
• Riesgo de mercado (garantías). El segmento residencial de lujo presenta una elevada volatilidad de precios. Mitigación: la valoración se basa en la tasación ANEVAR independiente de la Villa A y en una valoración del apartamento; incluso un descuento del 20% por venta forzosa sobre las garantías conjuntas mantiene el LTV en aproximadamente el 65% de la línea total.
• Riesgo de reembolso. El principal se reembolsa íntegramente al vencimiento y no se amortiza. Mitigación: el reembolso procede del flujo de caja operativo, con la refinanciación bancaria como vía secundaria dado el historial crediticio limpio, y la ejecución de las garantías de primer rango (dos inmuebles) como último recurso.
• Riesgo de liquidez de las garantías. La villa tiene una liquidez media (plazo estimado de comercialización de 6 a 12 meses), compensada en parte por el segundo apartamento, más estándar, que suele tener una liquidez más rápida. Mitigación: el plazo de comercialización de la villa encaja holgadamente en el plazo de 24 meses del préstamo, y ambos activos se encuentran en sólidos mercados residenciales del Sector 1.
• Variabilidad del tipo entre inversores. En el modelo progresivo, el tipo que recibe cada inversor depende del importe invertido, de modo que las inversiones más pequeñas obtienen un tipo inferior al de las mayores. Mitigación: el tramo de tipo aplicable se muestra en esta página antes de confirmar la inversión, y todos los inversores tienen el mismo rango bajo la misma hipoteca de primer rango, con independencia del tramo.
• Riesgo regulatorio y de estructuración. La garantía depende de la correcta inscripción de la hipoteca. Mitigación: la hipoteca de primer rango sobre ambos inmuebles, por un total de 1.650.000 EUR, ya está inscrita en el registro de la propiedad a favor de stock.estate, y los fondos se liberan exclusivamente en la sesión notarial.
• Riesgo de finalización de la financiación. La campaña pública debe alcanzar su objetivo dentro del plazo. Mitigación: 582.752 EUR ya están suscritos y el préstamo está totalmente garantizado desde el primer día por la hipoteca de primer rango inscrita sobre ambos inmuebles.

El promotor del proyecto declara que, según su leal saber y entender, no se ha omitido ninguna información y ninguna información es sustancialmente engañosa o inexacta. El promotor del proyecto es responsable de la elaboración de la ficha de datos fundamentales de la inversión (véase Documentos).