Uni-steel III

1. Resumen ejecutivo

UNI STEEL IMPEX S.R.L., un distribuidor rumano de ferroaleaciones y materias primas metalúrgicas activo desde 1998, solicita un préstamo de capital circulante de EUR 1,100,000 a 24 meses a través de la plataforma stock.estate. Uni-steel III es la tercera ronda pública de esta financiación: EUR 481,393 ya han sido suscritos por inversores en las rondas públicas anteriores y se trasladan a esta campaña como capital precomprometido, y esta ronda busca EUR 200,000 de financiación adicional, para un importe total de campaña de EUR 681,393. El propósito de la financiación es la expansión del negocio comercial: aumentar el inventario y financiar un ciclo comercial ampliado con el fin de incrementar los volúmenes con los proveedores certificados y los clientes industriales de la empresa.

Los inversores reciben un tipo de interés progresivo del 10% al 16% anual, establecido según el importe invertido, en línea con los tramos de tipos mostrados en esta página de campaña. Los intereses se pagan mensualmente y el capital principal se reembolsa íntegramente al vencimiento. El préstamo está garantizado mediante una hipoteca de primer rango, ya registrada a favor de stock.estate por EUR 1,650,000, sobre dos propiedades: una villa de lujo en la zona de Herastrau de Bucarest, Sector 1, tasada independientemente en EUR 1,716,000, y un apartamento en la zona de Amiral Constantin Bălescu de Bucarest, Sector 1, valorado en EUR 400,000. El valor combinado de la garantía de EUR 2,116,000 da como resultado una relación préstamo-valor (LTV) de aproximadamente 52% sobre la facilidad de préstamo total de EUR 1,100,000 y una cobertura de garantía de aproximadamente 192%.

2. Análisis de la ubicación

La propiedad principal de la garantía se encuentra en la calle N.G. Caramfil n.º 65, en el distrito de Herastrau y Nordului del Sector 1, Bucarest, la zona residencial premium más consolidada de la capital. La calle se sitúa a unos cientos de metros al este del parque Herastrau (parque Rey Miguel I), el parque más grande de Bucarest, y dentro del corredor de Floreasca y Aviatiei, el principal centro de oficinas y negocios de la ciudad. La estación de metro Aurel Vlaicu y el centro comercial Promenada se encuentran a poca distancia a pie, y el Aeropuerto Internacional Henri Coanda está a aproximadamente 12 km. La zona concentra embajadas, sedes corporativas y un parque residencial de alta gama, y la demanda en este micromercado está impulsada por el segmento de alto patrimonio, tanto nacional como expatriado. El Sector 1 registra sistemáticamente los valores residenciales más altos de Rumanía, y la zona de Herastrau y Nordului representa la parte superior de ese rango.

La segunda propiedad de la garantía, un apartamento en la calle Amiral Constantin Bălescu n.º 20, Sector 1, Bucarest, se encuentra en otro corredor residencial bien consolidado del Sector 1. Esto añade una segunda propiedad independiente al paquete de seguridad, diversificando la base de la garantía más allá de la exposición al activo único de la villa.

3. Perfil del prestatario

El prestatario es UNI STEEL IMPEX S.R.L. (CUI RO10882264, J1998007797405, anteriormente J40/7797/1998), constituida en 1998, con 27 años de actividad ininterrumpida en el comercio al por mayor de metales y minerales metálicos (CAEN principal 4682).

Desde 1998, la empresa se ha consolidado como un distribuidor fiable en la industria metalúrgica, actuando como enlace entre productores certificados y los complejos requisitos de las acerías y fundiciones. Su misión es suministrar materias primas de la más alta calidad, garantizando una trazabilidad total y soporte técnico especializado para cada socio. La empresa se especializa en ferroaleaciones y materias primas metalúrgicas (ferromolibdeno, ferrovanadio, ferrotungsteno, ferrocromo, ferrosilicio), cuenta con las certificaciones ISO 9001, ISO 14001 e ISO 45001, importa desde Bélgica, los Países Bajos y Colombia, y exporta a Bélgica, Alemania e Italia.

El modelo operativo se basa en tres pilares:

• Se abastece exclusivamente de productores certificados, garantizando la trazabilidad total de cada lote.
• Suministra no solo materias primas, sino también consultoría sobre la selección de aleaciones, ayudando a los clientes a optimizar sus procesos de producción.
• Reduce los costes operativos de los clientes mediante entregas Just-in-Time y gestión de stock en consignación.

La empresa opera con un equipo ágil y una alta productividad por empleado, una estructura típica de las empresas comerciales. Su situación legal y fiscal es impecable: sin atrasos con la ANAF, sin registros de insolvencia y con un historial de préstamos bancarios y de leasing totalmente reembolsados. Sitio web de la empresa: https://uni-steel.com/

Historial en stock.estate. Esta es la tercera ronda pública para la misma financiación. Las rondas públicas anteriores, uni-steel.com (de junio a agosto de 2026) y uni-steel.com II (de agosto a septiembre de 2026), recaudaron EUR 481,393 en total de los inversores; todas las cuotas de intereses que han vencido en esas rondas han sido pagadas a los inversores. Todos los inversores en las tres rondas públicas tienen el mismo rango bajo la misma hipoteca de primer rango registrada.

4. Resumen de la garantía

La garantía del préstamo comprende tres unidades residenciales en dos propiedades, ambas ubicadas en Bucarest, Sector 1.

Propiedad 1: Villa A (Caramfil)

• Ubicación: Calle N.G. Caramfil n.º 65, Sector 1, Bucarest, en el distrito de Herastrau y Nordului (el Barrio Francés).
• Tipo: villa residencial de lujo independiente, estructura de marco de hormigón armado, construida alrededor de 1996.
• Régimen de altura: Sótano+Planta baja+1E+2E (sótano, planta baja y dos plantas superiores).
• Superficie útil: aproximadamente 345 metros cuadrados.
• Características: acabados superiores, ascensor, planta térmica propia y aparcamiento.
• Estructura catastral: dos unidades que, en conjunto, forman la villa completa y están hipotecadas como un todo único, junto con las cuotas indivisas del terreno y las participaciones de acceso:
  • Apartamento A1, CF / catastral 255692-C1-U6
  • Apartamento A2, CF / catastral 255692-C1-U8
• Valoración: tasación independiente ANEVAR (informe encargado por STOCKESTATE CROWDFUNDING SRL, con fecha de 02.06.2026) de EUR 1,716,000.

Propiedad 2: Apartamento (Amiral Constantin Bălescu)

• Ubicación: Apartamento n.º 2, calle Amiral Constantin Bălescu n.º 20, escalera B, planta baja, Sector 1, Bucarest.
• Estructura catastral: CF / catastral 252315-C1-U12, junto con la cuota indivisa de las partes comunes del edificio y el derecho de uso sobre el terreno subyacente.
• Valoración: valorado en EUR 400,000.

Ambas propiedades están hipotecadas en primer rango a favor de stock.estate, ya registradas por un valor combinado de EUR 1,650,000, lo que proporciona seguridad al préstamo sobre dos activos inmobiliarios independientes en lugar de una única posición de garantía real. Las hipotecas se registraron antes de la primera ronda pública y aseguran a todos los inversores en las rondas públicas por igual.

5. Análisis de mercado

La zona de Herastrau y Nordului del Sector 1 es el micromercado residencial con los precios más altos de Bucarest, consolidado por el parque Herastrau, el distrito de las embajadas y el corredor de negocios de Floreasca y Aviatiei. Los precios solicitados para villas premium independientes en esta zona se sitúan muy por encima de la media municipal de Bucarest, y el segmento cuenta con el respaldo de una demanda estable de alto patrimonio y expatriados. La liquidez de las villas de lujo es media: el tiempo de exposición de venta estimado es de aproximadamente 6 a 12 meses, lo cual se encuentra cómodamente dentro del plazo del préstamo de 24 meses.

La zona de Amiral Constantin Bălescu, también en el Sector 1, es un corredor residencial bien establecido con una demanda constante y, por lo general, una liquidez más rápida que el segmento de villas de lujo, lo que complementa el paquete de garantía real con una unidad residencial más estándar y fácil de comercializar.

Debido a que el segmento de lujo conlleva una elevada volatilidad de precios, la plataforma se basa en la tasación independiente ANEVAR para la Villa A y en una evaluación para el apartamento, en lugar de en los precios solicitados o las estimaciones de los agentes. Una sensibilidad de venta forzosa de menos 20% sobre el valor combinado de la garantía real de EUR 2,116,000 implicaría un valor de aproximadamente EUR 1,693,000, que sigue cubriendo la línea de préstamo total de EUR 1,100,000 con un ratio préstamo-valor (LTV) de aproximadamente 65%.

6. Análisis financiero

Se trata de una financiación de capital circulante para una actividad comercial, no de un proyecto de desarrollo, por lo que no existe un precio de venta proyectado. El análisis se centra en el uso de los fondos, la cobertura de la garantía real y la trayectoria financiera del prestatario.

Uso de los fondos

Cobertura de la garantía real

Finanzas de la empresa (cifras estatutarias, RON)

Las cifras de 2025 son las cifras oficiales de cierre de ejercicio. La facturación alcanzó aproximadamente EUR 10.0 millones en 2024 y aproximadamente EUR 6.3 millones en 2025, una amplitud normal para un ciclo de comercio de materias primas. El patrimonio neto ha crecido de forma constante, la deuda total ha disminuido y es predominantemente comercial, y la deuda bancaria es mínima. La necesidad estructural de capital circulante del ciclo comercial es la justificación económica del préstamo, y los fondos se destinan a aumentar los volúmenes de negocio en lugar de a cubrir un déficit.

Coste de la línea. El prestatario paga unos intereses fijos de 16% anuales sobre los importes dispuestos. Los inversores reciben entre 10% y 16% anuales según el importe invertido, siguiendo los tramos de tipos progresivos mostrados en esta página de campaña; el tramo aplicable se muestra antes de confirmar la inversión. La comisión de entrada única de 4% corre a cargo del prestatario, no de los inversores.

Fuente de reembolso: flujo de caja operativo de la actividad comercial, con refinanciación bancaria disponible como vía secundaria dado el historial crediticio limpio de la empresa, y la realización de la garantía real como última alternativa (véase la Sección 7).

7. Oportunidad de financiación e inversión

Plataforma. stock.estate es operada por STOCKESTATE CROWDFUNDING SRL, con licencia bajo el Reglamento Europeo de Proveedores de Servicios de Financiación Participativa (ECSPR), Reglamento (UE) 2020/1503, autorización n.º PJR28FSFPR/400002 (ASF Rumanía).

8. Riesgos y medidas de mitigación

• Riesgo de mercado (prestatario). La facturación y el beneficio varían de un año a otro en línea con el ciclo de precios de las ferroaleaciones, típico de la actividad comercial. Mitigación: un historial de 27 años a lo largo de ciclos completos de materias primas, una base de costes ajustada, un capital creciente y un préstamo dimensionado por debajo de la necesidad de financiación a corto plazo de la empresa.
• Riesgo de mercado (garantía). El segmento residencial de lujo conlleva una elevada volatilidad de precios. Mitigación: la valoración está anclada a la tasación independiente ANEVAR para la Villa A y a una evaluación para el apartamento; incluso un descuento por venta forzosa del 20% sobre la garantía combinada deja el ratio préstamo-valor (LTV) en aproximadamente 65% sobre la facilidad total.
• Riesgo de reembolso. El capital principal se reembolsa íntegramente al vencimiento en lugar de amortizarse. Mitigación: el reembolso proviene del flujo de caja operativo, con la refinanciación bancaria como vía secundaria dado el historial crediticio limpio, y la realización de la garantía de primer rango (dos propiedades) como última alternativa.
• Riesgo de liquidez de la garantía. La villa tiene una liquidez media (tiempo estimado de exposición a la venta de 6 a 12 meses), parcialmente compensada por la segunda unidad, un apartamento más estándar que suele tener una liquidez más rápida. Mitigación: el tiempo de exposición de la villa está cómodamente dentro del plazo del préstamo de 24 meses, y ambos activos se encuentran en mercados residenciales sólidos del Sector 1.
• Variabilidad del tipo de interés entre inversores. Bajo el modelo progresivo, el tipo que recibe cada inversor depende del importe invertido, por lo que los tickets más pequeños obtienen un tipo menor que los mayores. Mitigación: el tramo de tipo aplicable se muestra en esta página antes de confirmar la inversión, y todos los inversores tienen el mismo rango bajo la misma hipoteca de primer grado independientemente del tramo de tipo.
• Riesgo regulatorio y de estructuración. La garantía depende del registro correcto de la hipoteca. Mitigación: la hipoteca de primer rango sobre ambas propiedades, por un total de EUR 1,650,000, ya está registrada en el registro de la propiedad a favor de stock.estate, y los fondos se liberan exclusivamente en la sesión notarial.
• Riesgo de finalización de la financiación. La campaña pública debe alcanzar su objetivo dentro del plazo de la campaña. Mitigación: EUR 481,393 ya está suscrito y el préstamo está totalmente garantizado desde el primer día mediante la hipoteca de primer rango registrada sobre ambas propiedades.

El propietario del proyecto declara que, a su leal saber y entender, no se ha omitido ninguna información ni es materialmente engañosa o inexacta. El propietario del proyecto es responsable de la preparación de la ficha de datos fundamentales de la inversión (véase Documentos).